投资要点

事件：8月26日晚，东方明珠、天威视讯、广电网络、湖北广电、华数传媒、贵广网络、吉视传媒等多家广电系上市公司相继发布公告，出资发起组建中国广电网络股份有限公司，出资额分别为数亿元不等。

广电系、国网、BAT纷纷入股，“全国一网”加速整合：公告显示，参与组建广电股份的发起人达47名，除广电上市公司外，还包括中国广播电视网络有限公司、持有或合计持有非上市省级有线电视网络公司51%股权股东、以及国网信通产业集团、阿里创投等战略投资者，中国广电网络注册资本暂为1012亿元，其中中国广电出资516.13亿元（持股比例为51%），国网信通、阿里均出资100亿元（持股比例9.88%）；在广电系的基础上，借助国家电网以及BAT的资源，将进一步推动“全国一网”加速融合。

集百家所长，中国广电5G发展更具优势：中国广电作为5G发展新势力，兼具各方优势，广电系企业客户基础好、内容能力强，BAT5G前瞻技术布局优势显著；在“全国一网”加速推进的基础上，与5G创新应用进一步深入融合是关键，因此基于广电系资源、内容以及客户，叠加BAT的市场及云计算等创新技术优势将进一步加快推动5G新应用加速落地。

5G部署加快，打造特色5G新生态：全面实施“智慧广电”战略，实现智能生产运营，分发传播，形成无处不在、无缝切换以及可管可控的全流程数字网络，中国广电将充分发挥广播电视内容优势和5G的支撑能力，将广电5G建设成文化特色鲜明、具有核心竞争力、差异化运营、安全移动超高清融合媒体传播网、智慧物联网、基础战略资源网。

建议关注的标的：从产业链角度来看，中国广电加速5G布局及有线电视网络部署，有望带动有线广播电视以及5G基站产业链环节的投资机会：广电网络运营商：歌华有线、广电网络、湖北广电、广西广电、贵广网络、中视传媒、吉视传媒、华数传媒、江苏有线；光模块：天孚通信、博创科技、中际旭创、新易盛；IDC：数据港、宝信软件、奥飞数据、杭钢股份、佳力图、城地股份、光环新网；云计算：优刻得、网宿科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；IC载板：兴森科技。服务器、路由器/交换机：星网锐捷；广电设备商：初灵信息、烽火通信、万隆光电、亿通科技、数码科技、天威视讯；网络可视化：中新赛克、恒为科技；高清视频：淳中科技、当虹科技；物联网：中科创达、移为通信、移远通信；智能家居：拓邦股份、和而泰、美格智能；工业互联网：工业富联、日海通讯、天源迪科。