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光伏扩产标准趋严，高效电池产业化有望加速。近日，工信部修订完成《光伏制造行业规范条件(2020年本）》(征求意见稿)，转换效率的要求较2018年版本有明显提升。其中，现有项目单晶电池最低标准提升3pct至22.5%，单晶组件标准提升2.8pct至19.6%；新建项目单晶电池最低标准提升2pct至23%，单晶组件提升2.2pct至20%。目前，单晶PERC电池平均转换效率22%-22.5%，提升上限可能仅为23%左右，预计仍有部分存量产能和新建产能不能满足规范要求。而PERC+/TOPCon/HIT等高效电池技术有望实现23%以上的转换效率，其中，HIT电池实验室转换效率突破25%。行业标准要求的提高，一方面将推动PERC+/TOPCon/HIT等高效电池技术加快产业化进程，另一方面有望优化光伏行业竞争格局，提升行业集中度，各环节龙头企业的竞争优势将进一步强化。推荐隆基股份(601012.SH)、福莱特(601865.SH)、中环股份(002129.SZ)、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)，相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

政策持续加码，欧洲电动化趋势有望加速。受益于疫情不断缓解和促消费政策刺激，5月欧洲新能源汽车销量快速提升。其中，德国销量1.23万辆，环比增长119.5%；法国销量0.72万辆，环比增长336.2%；英国销量0.32万辆，环比增长121.2%；意大利销量0.3万辆，环比增长465.6%。据路透社报道，近日法国总统马克龙宣布一项80亿欧元的援助计划，希望助力法国成为欧洲最大的新能源汽车生产国。德国将拨款500亿欧元用于推动电动汽车发展以及设立更多充电桩，并且对购买电动汽车的消费者实施双倍退税。近期欧洲新能源汽车利好政策频出，体现欧委会对碳排放法案执行的决心非常坚定，预计后续欧洲各国仍有出台更多刺激政策的可能性，欧洲新能源汽车销量有望实现超预期增长。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)，相关公司有特锐德(300001.SZ)。

电踏车产业链快速复产，持续看好疫情后电踏车销量。随着欧洲疫情的“解封”，欧洲电踏车门店已基本完全恢复营业，约有90%的电踏车整车企业完成产能的恢复，由于疫情后户外出行需求强烈，自行车等户外交通工具销量快速增长，从阿里巴巴旗下跨境电商平台数据显示，5月西班牙、意大利、英国市场自行车销售额同比增长分别约176%/152%/128%，预计整车企业产能的恢复，电踏车销量有望进一步增长，推荐八方股份（603489.SH）。新基建有望拉动工控产品需求，建议关注5G、电力建设受益标的。随着国内新基建的逐步落地，电力建设、5G有望实现快速发展，工控各细分领域下游需求有望景气向上，推荐在工控各细分领域具备较强竞争力的龙头企业。推荐公牛集团(603195.SH)，相关公司有良信电器(002706.SZ)、汇川技术　(300124.SZ)、麦格米特(002851.SZ)。