光伏巨头相继扩产，行业集中度将持续提升。出于对行业长期发展的信心，光伏龙头企业近期纷纷加码自身产能建设。其中，通威计划在成都新建30GW高效太阳能电池及配套项目，总投资约200亿元；隆基计划在西安建设10GW单晶电池及配套中试项目，总投资约45亿元；晶澳科技计划在义乌新建10GW高效电池和10GW高效组件及配套项目，总投资约102亿元。龙头企业相继扩产一方面将进一步提升行业集中度，另一方面扩产过程中的技术突破和规模效应提升有望持续降低产业链成本，利好光伏长期发展。本周光伏玻璃市场报盘无调整，运输情况持续恢复中，主流企业生产稳定，陆续发货，整体来看市场向好发展，后期发货量有望继续提升。推荐通威股份(600438.SH)、中环股份(002129.SZ)、福莱特(601865.SH)、隆基股份(601012.SH)、阳光电源(300274.SZ)，相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

19年全球风电整机商新增装机排名出炉，预计20年全球风电装机持续高增长。据2月18日彭博新能源公布的数据显示，2019年全球风电新增装机容60.7GW，同比增长12.6%，其中海上风电7.5GW，占比12%。前五大整机商Vestas、西门子-歌美飒、金风科技、GE、远景能源共新增装机容量36.04GW，占据59%的市场份额。我们认为2020年中国和美国风电市场会迎来快速增长，2019年Vestas和西门子-歌美飒在手订单分别为17.88GW、12.9GW，同比增长25.8%、19.5%，在手订单将进一步支撑20年业绩，预计2020年全球风电装机量将达到75GW，同比增长24%。推荐日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、明阳智能(601615.SH)、金风科技(002202.SZ)、天顺风能(002531.SZ)，相关公司有泰胜风能(300129.SZ)、禾望电气(603063.SH）。

世界首个特高压多端混合直流工程全面复工，国网砸出近千亿元投资特高压项目。2月19日，南方电网西电东送重点工程——乌东德电站送电广东广西特高压多端直流示范工程的龙门换流站正式复工。在采取了严格的防疫措施前提下，该工程全线共7个作业点现已复工，工程背后的科技攻关也同步紧张推进。目前工程的总体已完成80%，已进入冲刺阶段。近日，国家电网发布了应对疫情影响全力恢复建设助推企业复工复产的十二项举措，其中三项涉及有“电力超级快递”之称的特高压工程，相关投资近千亿元。举措出台后，连日来，各上下游设备生产企业掀起了复工复产的热潮。推荐国电南瑞（600406.SH），相关公司有岷江水电（600131.SH）。