进入12月，意味着银行一年一度的年终考和“开门红”拉开了序幕。由于市场流动性宽裕状态仍将持续，银行理财收益率仍存在下行空间。除了理财产品，银行定期存款利率也持续下跌，目前各期限存款利率均值已跌至今年最低水平。相比之下，近两个月结构性存款收益率上限反倒呈现出上升趋势。

融360监测数据显示，上周银行理财整体收益率下降1个基点，主要是因为12个月以上理财产品收益率降幅较大，为4.33%，上周人民币结构性存款平均预期最高收益率为4.47%，环比上升1BP，整体来看，本周理财市场各类产品收益率波动不大，走势较为平稳。

融360分析师刘银平表示，虽然过去一两年理财产品收益率持续下滑，但是不同银行之间的收益差距仍然很大，城商行理财产品收益率普遍偏高。不过理财非存款，尤其是银行理财要打破刚兑，投资者不管是从大银行还是小银行购买理财产品，最好不要将资金集中在一家银行或一只理财产品中，在高收益面前要持谨慎态度。

此外，结构性存款市场虽然受到强监管，但过渡期内银行仍然可以发行原有的结构性存款，但要逐渐压缩规模。在这种情况下，随着假结构性存款发行比例逐渐下降，结构性存款的平均收益率上限很有可能会上升，但在贷款利率不断下降、银行净息差收窄的背景下，结构性存款的实际到期收益率恐难上涨。

刘银平预计，当前流动性宽松基调不变，12月上半月资金面预计会保持相对稳定，但进入下半月之后，受资金回笼及年末考核压力影响，货币基金收益率大概率会出现翘尾效应，有望升至2.5%以上；但从银行理财当前的收益走势及转型情况来看，即使年末资金面略有收紧，收益水平也难出现上行，大概率维持窄幅波动。