投资要点

家庭保险配置三原则：经济下行的环境下，配置保险产品可以有效填补家庭风险敞口，购买保险是有效转嫁家庭财务风险的方式。我们认为家庭人身险配置需遵循三原则：先需求后产品、先经济支柱后其他、先保障后理财。家庭保费保额遵循“双十原则”，保费在家庭收入的 10%（上下浮动 5%均属正常），保额不超过收入的 10 倍。

优先配置寿险及重疾险。缴费期限：尽量拉长交费期限，在触发豁免条款时可有效提升保险杠杆。保障期限：寿险选择定期，保至 60/70 岁即可；重疾险在预算充足下选择终身，预算约束下先做足保额，后续动态调整至终身。值得注意的是，因为医疗通胀及家庭经济收入的逐步提升，家庭保险配置需动态调整保额，以此来弥补风险敞口。

重疾险选购关注点：1）一般选择消费型，返还型类似于捆绑销售从而加大消费者负担，此外从死亡诱因来看，伴随着年龄增长、因罹患重疾死亡的概率加速提升；2）从病种/分组/赔付次数来看，25 种重疾囊括 90%以上理赔案例，分组越多越好，赔付次数 3 次足矣。而轻症方面最好囊括 13 种高发轻症。多次赔付主要系随着人寿命的延长、医疗技术的进步，罹患第二次重疾的概率提升，且单次赔付重疾险隐含得病一次不能再次投保的弊端；3）对于重疾里最高发的癌症，需注意多次理赔（间隔期 3 年），此外癌症应当单独分组。

百万医疗险加大杠杆、意外险有效补充。百万医疗险四大关注点：1）优先考虑保证续保；2）保障内容要全面，囊括住院、手术、特殊门诊等；3）增值服务要实用，一般为就医绿通、高端医疗、医疗垫付、共享免赔等；4）保额和免赔额无须过分关注。意外险三大关注点：1）意外医疗多注意报销内容及比例；2）意外残疾应当有比例报销；3）扩展责任如特定场景意外、猝死等值得关注。成年父母应多关注意外身故/残疾，老人和儿童多关注意外医疗。