行业动态&公司新闻字节跳动在洽谈出售 TopbuzFacebook 和阿里云宣布合作,PyTorch 将进驻阿里腾讯收购挪威游戏开发商丰乐 29%股权,成最大股东趣头条回应短视频布局:均处于早期阶段,无刻意对标上市公司重要公告中原传媒:公司将择机将全资子公司河南教育电子音像出版社资产注入力盛赛车:公司与 BIE 签署运营服务协议本周市场表现回顾近五个交易日沪深 300指数下跌 0.72%,文化传媒行业下跌 4.30%,行业跑输市场 3.58个百分点,位列中信 29个一级行业倒数第五位;子行业中影视动漫下跌 3.82%,平面媒体下跌 2.63%,有线运营下跌 2.76%,营销服务下跌 2.86%,网络服务下跌 4.53%,体育健身下跌 0.09%。

个股方面,金科文化、中信出版及捷成股份本周领涨,上海电影、中青宝和值得买本周领跌。

投资建议本周文化传媒行业随大盘低迷,国庆档电影概念在预期兑现后出现回调行情。

10月 9日教育部等七部门联合印发关于教育支持社会服务产业发展指导意见,提出以职业教育为抓手,提升教育与社会服务产业的提质扩容能力,加快建立健全家政、养老、育幼等紧缺领域的人才培养培训体系。我们认为稳就业是目前国家经济工作的重中之重,与之相对应的职业教育、职业技能培训因此具备极强的逆周期属性和配置价值,政策的支持力度持续加码也将利好这个领域,我们中长期看好这条赛道。其他投资逻辑上我们继续推荐三条主线:

(1)游戏行业的一二线龙头公司,云游戏的持续落地进一步提升这些公司的经营天花板;

(2)业绩增长稳健、纸张成本下滑利好业绩提升的出版类龙头个股;

(3)5G 的逐步落地将带动 OTT 和新媒体等领域迎来新一轮发展,中长期关注部分具备优质 VR/AR 应用落地的龙头公司。综上我们维持文化传媒行业“中性”的投资评级,推荐中国出版(601949)、中南传媒(601098)、中国电影(600977)、中体产业(600158)、芒果超媒(300413)。风险提示宏观经济低迷;重大政策变化;需求不达预期;国企改革进展不达预期。