策略观点：1、5G将至，万物互联时代打开投资新风口，开启物联网万亿级市场，目前AIOT等多技术也将吹响互联网3.0—万物智联时代的号角。2、NB-IoT技术成为物联网产业主流标准，其他各类物联网芯片、模组价格下降到大规模商用程度，在政策红利和产业驱动下，物联网成为新蓝海。3、基础设施构建启动期，硬件制造是目前产业重心，场景应用层面前景广阔。4、人工智能发展迅猛，投资空间可观：中国是人工智能的主导地区之一，加之国家政策鼎立扶持，助力依托人工智能发展的物联网市场。5、个股方面建议关注两条主线：5G网络建设及5G应用及流量，从投资节奏来看，5G网络建设先行，流量及应用在网络建设之后，弹性更大。

行业动态及点评：亚马逊发布智能系列产品，物联网逐步迈向AIOT发展，AIoT技术将引领5G对各产业产生冲击。未来30年综合立体交通蓝图将出，交通基建板块正处于投资风口，并带动智慧交通等行业实现更好发展。山西将对5G基站电价补贴，营造5G产业发展新环境，促进5G发展。

行业前瞻：2019第二届企业云服务大会（2019年10月15日）

近期推荐组合：1、5G网络建设：中兴通讯（000063）、中国联通（600050）、世嘉科技（002796）、烽火通信（600498）、中际旭创（300308）、中石科技（300684）、崇达技术（002815）。2、5G应用和流量：淳中科技（603516）、中科创达（300496）、二六三（002467）、移为通信（300590）、中新赛克（002912）。3、云计算基础设施：光环新网（300383）。中国铁塔（港股0788），网络规划设计板块相关个股也值得关注。

建议关注组合：1、5G网络建设：沪电股份（002463）、深南电路（002916）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、俊知集团（港股1300）。2、5G应用和流量：网宿科技（300017）、紫光股份（000938）、会畅通讯（300578）、高新兴（300098）。3、云计算基础设施：宝信软件（600845）、数据港（603881）。4、智慧交通：佳都科技（600728）、中科创达（300496）、四维图新（002405）、高新兴（300098）、宜通世纪（300310）。

市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌5.01%；沪深300指数下跌2.11%；行业落后大盘2.90%。