本周数据与行业事件点评

1、本周上证综指上涨 0.70%，收于 2944.54 点。同期上证高端装备制造 60 指数上涨 0.62%，收于 6439.70 点，跑输大盘 0.07 个百分点。从行业板块来看，电子元器件、餐饮旅游、通信等板块涨幅较大，有色金属、农林牧渔、房地产等板块跌幅靠前。

2、本周表现位居前十位的个股为：亚威股份（31.95%）、宇环数控（19.05%）、康拓红外（14.30%）、浙江鼎力（8.61%）、璞泰来（8.36%）、三一重工（7.64%）、威海广泰（7.61%）、信（7.41%）、安达维尔（7.25%）、安达维尔（7.25%）。

3、板块估值方面，高端装备制造板块整体估值为 43 倍，处于历史底部水平。分板块来看，卫星及应用、海工装备、新材料（高端装备制造）板块估值高于整体水平，智能制造装备、轨道交通装备、航空装备板块估值水平较低。

4、7 月 25 日 13 时 00 分，星际荣耀的双曲线一号遥一火箭在酒泉卫星发射中心成功发射，将气球卫星和BP-1B 卫星送入预定300公里圆轨道。星际荣耀创造了中国民营商业航天历史上的三个首次：中国民营商业航天运载火箭首次成功发射并高精度入轨；中国民营商业航天首次一箭多星发射入轨；中国民营商业航天首次实现太空广告并视频回传。

点评：我们认为，高端装备制造投资将围绕两方面进行：一是关键材料、元器件制造。目前我国在关键材料、元器件方面仍依赖进口，国产替代空间较大，在当前贸易保护主义抬头的背景下，关键材料、元器件实现自主可控尤为重要，目前科创板过会企业中的睿创微纳、福光股份和天宜上佳即为此类型。二是智能制造。目前国内老龄化速度加速，劳动力成本逐渐上升，B 端需要“降本提效”。随着我国消费升级，C 端则需要更为个性、智能、可定制化的产品，这将共同推动我国制造业向智能制造发展。目前科创板过会企业中的天准科技、华兴源创和杭可科技即为此类型。