国际半导体产业降温国内企业选择逆势布局

2019-07-06 17:46:00

来源：东方财富

日前紫光集团宣布组建DRAM集团，让市场注意力集中到国内存储器布局上。当前国际存储寡头垄断的格局下，国内存储方队既要面对技术、团队等方面的叠代差距，又要面对当前国际半导体市场势弱，存储大幅降价的风险，迎难而上，逆势扩张。国际半导体产业降温6月30日晚间，紫光集团宣布了组建DRAM事业群的计划，并配套部署人事安排，深化和完善紫光集团“从芯到云”产业链的建设。而如果放眼国际，此时紫光集团布局DRAM可谓迎难而上，逆势扩张。据美国半导体行业协会官网最新统计，5月全球半导体销售额为331亿美元，同比2018年同期减少14.6%，环比4月有所少量增长；而且相比去年同期，全球所有区域市场的半导体销售均出现下降，其中美洲下降最多，达到27.9%，日本下降13.6%，中国下降9.8%，亚太其他地区下降12.6%。美国半导体行业协会总裁兼首席执行官约翰·诺伊弗表示：“全球半导体销售额今年5月没有达到去年同月的销售额，这是连续第五个月出现同比负增长。”今年存储器可谓遭遇“寒冬”。其中DRAM(动态随机存取存储器)虽然位居半导体存储领域市占率第一的地位，2017年迎来销售环比大增，但今年情况发生逆转。据预测，第三季DRAM价格展望跌幅由原先预估的10%将扩大至10%到15%。考虑国际存储三家大厂的竞争态势，加上DRAM制程技术已经面临物理极限，预估DRAM价格要跌破供货商的生产总成本可能性极低，但是，不确定性氛围提高使得数据中心的资本支出放缓，在今年年底前，体质较弱的DRAM供货商恐怕将遭受库存损失，财务报表可能转亏；预计DRAM价格可能将到2020年有机会出现止跌回升。国际存储巨头的情况也不容乐观，虽然占据了全球90%以上的DRAM市场份额，但营收普遍下滑。据统计，今年一季度，龙头公司三星受到报价下跌影响，营收较上季下滑26.3%；而SK海力士的营收位出货下滑约8%，第一季营收较上季衰退31.7%；美光营收也下滑了约三成。台系厂商也不容乐观。南亚科第一季营收位出货下跌超过20%，营业利益率几乎减半；力晶科技生产的标准型DRAM产品第一季出货量上升，带动营收逆势成长5.7%，涵盖DRAM代工业务，营收则下滑近15%。国内企业逆势扩展国金证券分析师樊志远在研报中指出，今年一季度后，存储器大厂处于高成本库存，导致二季度、三季度运营成本高于市场预期；预计全球存储器行业今年衰退30%~35%，牵动全球半导体衰退14%。在此背景下，国内主要存储方队选择了逆势布局。本次紫光集团组建的DRAM事业部，紫光集团表示这标志着集团DRAM战略正式起航，将进一步拓宽在存储器领域的相关布局。人事配备上，委任刁石京为紫光集团DRAM事业群董事长，高启全担任紫光集团DRAM事业群CEO。其中，刁石京曾担任工信部电子信息司司长等职位；高启全现担任紫光集团全球执行副总裁、长江存储执行董事及代行董事长、武汉新芯CEO，有“台湾存储教父”之称。经过多年的发展，紫光集团在存储器的设计制造领域已形成一定基础，积累了从设计、生产、测试、方案构建到全球量产销售等研发和产业化经验。在DRAM领域，紫光旗下西安紫光国芯自主创新出全球首系列内嵌自检测修复DRAM存储器产品；开发的存储器芯片产品中有二十余款产品实现全球量产和销售。另外，在3D NAND闪存领域，紫光旗下长江存储成功研发并已小批量生产了32层3D NAND闪存芯片，其创新的Xtacking TM技术，实现了3D NAND闪存芯片结构的历史性突破。紫光集团表示，基于西安紫光国芯和长江存储的成功经验，集团正探索出一条存储器设计制造的产业发展之路。芯谋研究首席分析师顾文军指出，相对而言，DRAM更加成熟、高度集中和更加“标准”的产业特性，做DRAM的难度要远超NAND Flash。任何新进入者都面临着技术来源、团队、专业化运营和成本的几大难题。目前来看，中国大陆做DRAM的几家都没有全面解决上述问题；晋华去年的被禁，就是一个警示。国内存储产业原为三大阵营，分别是紫光集团旗下长江存储，以及合肥长鑫与晋华集成。由兆易创新、合肥产投等投资的长鑫存储，目前来看进展相对顺利，预期最快将于今年底或明年初进入量产。据报道，长鑫存储通过购买奇梦达专利部分解决了知识产权问题。集邦咨询研究副总经理郭祚荣向证券时报记者表示，只要保证技术来源没问题，列入实体列表机率就低了；而无论是NAND还是DRAM，发展难度都不低，本轮逆势扩张取决于国家是否支持。集邦咨询指出，紫光并非首次计划进军DRAM产业，早在2014年期间紫光就曾表达出研发DRAM的决心，但当时为了平衡产业与地方发展，确立紫光发展NAND Flash的路线，DRAM研发之路无疾而终。此次紫光集团重返DRAM研发之路，除了晋华事件影响外，还有产业布局考虑。合肥长鑫5月在上海参加全球半导体联盟存储器论坛时，预计今年底量产8Gb的DRAM产品，但仅有一家正在进行的DRAM厂对中国自主开发DRAM产品的目标是不够的。目前紫光欠缺的是DRAM的制程技术，这部分预计可望借由其新任CEO的业界人脉进行补强。国产化机遇从政策方面，国家对集成电路产业的重视可见一斑。6月14日晚间，证监会同意科创板IPO注册，华兴源创、睿创微纳两家集成电路企业拔头筹；另外，科创板申请企业中，还有专注于企业级光存储解决方案的紫晶存储，目前在接受科创板第三轮问询。5月份，财政部、税务总局发布公告有关企业所得税政策中，集成电路企业获扶持。资本市场也在孕育半导体国产化机遇。以太极实业为例，2018年6月传闻落地，国家集成电路产业基金(以下简称“大基金”)受让控股股东6.17%股份，成为上市公司第二大股东。此后，太极实业屡次揽获半导体工程承包订单，包括“中国大陆半导体之父”张汝京所创办的青岛芯恩工程总承包订单。除了建造，半导体关键材料、设备也存在机遇。据介绍，目前各类关键工艺设备国产化差异大，CMP、PVD、刻蚀、清洗设备、热处理的国产化率处于10%~30%，而量测、光刻等设备全部依赖进口。郭祚荣向记者表示，随着紫光进一步加码存储产业，对半导体设备国产化将会产生助益，关键在于国产设备能否满足相关条件。国泰君安研报指出，长江存储是目前对于国产设备最为友好的产线之一。2017年至2018年，长江存储共采购了17批共计约2000台设备。其中，中微公司供应刻蚀设备，盛美半导体和北方华创等提供清洗设备等。后续随着产能爬坡，北方华创、中微公司等设备厂商有望加速实现供应。

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