5G 落地,超高清产业链及广电系调整仍是参与时点。2019年 6月 6日,5G 牌照花落四家,三大运营商及中国广电,5G 的牌照对于中国广电,是广电行业的建设高起点也是构建现代传播网络的契机,也将使得用户能够真正体会到现代超高清电视现代物联网带来的智慧广电服务;我们在前期报告《超高清视频政策下看内容与广电板块选择》中指出“4k 先行,兼顾 8k”的发展需要 5G 的支持,超高清视频产业行动计划预计到 2022年市场规模达到 4万亿元,主要有 6大产业环节,行业应用环节 1.8万亿元,其中广播电视及文教娱乐占比 72%,达到 1.3亿元市场规模,进而带来内容与渠道市场空间提升,如央视(中视传媒)与广电(贵广网络、华数传媒等)有望齐发力;

中国在 2019年 2月 28日提出《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》也将是未来三年确定性的赛道,硬件端的超高清频道陆续开通以及内容的供应,在“硬件+软件+内容+服务”模式下拓宽超高清内容与应用渠道,也将助力产业发展。2019年 6月 6日发改委发布《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年) 》 ,其中提及“不断丰富数字创意内容和服务。增加 4K 超高清视频内容供给,创新电视互动节目。全面实现彩电网络化服务,加快推进彩电智能化应用,增强双向人机交互功能。鼓励有条件的广播电视台及互联网电视平台开播 4K 超高清节目,支持终端厂商及内容服务商创作 8K 内容,开展 5G+8K 内容传输试验。"我们仍看好产业链从渠道、平台、新媒体运营商、内容环节的芒果超媒、新媒股份、华谊兄弟、恒信东方等。