核心结论

配额制正式出台，国内光伏旺季即将到来。本周，发改委、能源局下发《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，配额制正式出台，改为消纳量，且由电网企业承担配额权重实施的组织责任，将从机制上保障非水可再生能源的消纳水平和长期发展空间。光伏方面，近日，甘肃、宁夏、山西、河北、四川等省下发了扶贫指标的详细清单，扶贫项目有望很快动工。此前，国家能源局要求申报19年第一批平价光伏风电项目的工作已经结束，具体规模在等待能源局的批复，我国光伏行业首批规模化平价项目即将落地。强烈看好光伏行业下半年的量价齐升，推荐龙头通威股份(600438.SH)和隆基股份(601012.SH)，建议关注中环股份（002129.SZ）。

行业核准招标持续增加，看好风电项目的抢装。继国家电投600万千瓦乌兰察布项目招标后，中广核新能源内蒙古兴安盟300万千瓦平价风电项目也获核准，近期多家央企发布风电项目机组采购招标公告，看好通过优化竞争配置加快降低度电补贴强度的方式来加快现有已核准风电项目的抢装，窗口期时间的缩短有望提高风机的年化需求量，有望带动中游设备制造厂商订单的增加，公司盈利能力或将上升。推荐天顺风能(002531.SZ)、东方电缆(603606.SH)，相关公司有金风科技(002202.SZ)。

泛在电力物联网建设加速电网智能化，张北1000kV特高压变电站工程开工：近期，国家电网董事长寇伟在京会见腾讯董事会主席马化腾一行，双方展开交流讨论，表示将发挥各自优势，推动能源互联网建设。电网投资具备逆周期属性，国网提出全面部署泛在电力物联网建设，支撑三型两网建设，到2024年全面建成泛在电力物联网，电网智能化投入有望加速。目前，驻马店-南阳、张北-雄安项目，青海-河南、陕北-湖北项目已开标；18年11月7日开工的青海-河南直流青海段计划于今年12月30日全线贯通，5月10日张北500kV开关站升压扩建为1000kV变电站工程正式开工，看好项目为主设备公司带来业绩上升期。推荐国电南瑞(600406.SH)，相关公司有岷江水电(600131.SH)、平高电气(600312.SH)、许继电气(000400.SZ)。