中国大陆晶圆代工双雄助攻本土IDM发展
2019-04-07 16:28:00
来源：东方财富
上周，我国大陆晶圆代工双雄——中芯国际(SMIC)和华虹集团(包括华虹宏力和华力微电子)先后发布了2018年财报。从数据来看，中芯国际在过去的一年里营收为33.6亿美元，同比增长了8.3%。而2018年的毛利率为22.2%，较2017年的23.9%略有下降。来自中国地区客户的收入增长占2018年不含技术授权总收入的57.0%，较2017年的47.3%，同比增长了24.3%。华虹方面，2018年，华虹半导体销售收入总额达9.303亿美元，较2017年增长15.1%，创下历史新高，毛利率为33.43%。这得益于该公司提供的特色工艺平台，尤其是在嵌入式非易失性存储器(eNVM)和分立器件技术平台方面。中国区仍然是华虹半导体营收最大的市场，占比为56.4%，营收同比增长17.7%。可以看出，中芯国际在我国大陆晶圆代工老大的地位不可动摇，但是，其年收入增长情况以及毛利率不容乐观，特别是毛利，绝对数值就不算高，而且相较2017年还略有下降。这也是这么多年一直困扰该公司发展的主要障碍所在：先进制程发展相对迟缓，使得毛利率一直没能提升上去。反观华虹，该公司的收入水平距离中芯国际依然具有较大差距，但其年收入增长，以及毛利率情况还是可以的，这也是得益于其稳健的发展策略，特别是侧重于特色制程工艺，显得更加专注一些。无论是中芯国际，还是华虹，收入的主要来源都是大陆地区，而且所占比例很相近，而且同比增长情况都比较乐观。这也充分体现了最近两年我国大陆半导体产业的增长势头和活跃程度，特别是本土IC设计公司的大量涌现，给晶圆代工企业带来了不少利润增长。据CSIA统计，目前，中国大陆的IC设计公司不少于1300家，发展势头迅猛，这给我国本土晶圆代工业带来了绝佳的发展契机。从2019第一季表现展望全年上周，拓墣产业研究院公布了全球晶圆代工厂商在2019年第一季度的排名，重点介绍了前10位的营收情况。从排名来看，2019年第一季度晶圆代工厂商排名与去年同期相比变化不大，仅力晶(Powerchip)因为12英寸代工需求下滑，被高塔半导体(TowerJazz)反超。而包括台积电(TSMC)、三星(SamsungLSI)、格芯(GLOBALFOUNDRIES)、联电(UMC)、中芯国际(SMIC)、力晶(Powerchip)等在内的厂商，因12英寸晶圆代工市场需求疲软，导致第一季度营收较去年同期下滑幅度均达到了两位数。可以看出，排名前5位的厂商营收同比都大幅衰减，而中芯国际衰退近22%，幅度仅次于力晶的26.4%，处在第二高位，这对其28nm制程的成熟度，以及14nm导入量产带来了更大的压力。中芯国际表示，其已经完成了28纳米HKC+，以及14纳米FinFET技术的研发，并开始相关客户导入的工作。预计于2019年内实现量产。同时，该公司也成功开发出了国内第一套14纳米级光罩，具备了国内先进的光罩生产能力，今年可为客户提供14纳米光罩制造服务。据悉，中芯国际28nm制程的收入贡献从2016年的1.6%增至2017年的8.0%，2018年Q3略降至7.1%，主要原因在于其28nm以较为低端的PolySion工艺为主，HKMG产能及良率尚不高，同时，全球28nm产能处于过剩状况。中芯国际28nmHKMG的升级工艺HKC+，对标台积电的28nmHPC+，该工艺可以显著提升性能、降低功耗，有望开拓部分智能手机及物联网应用市场。若以拓墣产业研究院的统计为准，那么2019开年，大家的业绩都不乐观，这主要是产业发展动力不足，特别是以手机为代表的消费类电子市场疲软造成的。而对于中芯国际来说，2019全年的业绩表现，就看其28纳米HKC+及14纳米FinFET的客户导入及量产情况了，这将在很大程度上决定其不甚理想的毛利水平。而在拓墣产业研究院的这份榜单中，华虹成为了一个亮点，其悄然成为了前10中营收增幅最大的厂商(4.7%)，而这与其在ICInsights的2017年全球前八大晶圆代工厂的营收增长态势保持一致，如下图所示，彼时，销售额增幅最大的也是华虹，达到了18%，其旗下有华虹宏力和上海华力微电子这两家晶圆代工厂，华虹宏力以8英寸晶圆代工为主，上海华力则以12英寸为主。华虹能保持稳健的正增长，一是基于其多年的技术积累，在相关特种工艺方面比较成熟，也比较适合本土客户的胃口；另外，就是得益于这几年大陆IC设计业及相关企业的迅速发展，赢得了不少商机。高毛利的诱惑上周末，从中芯国际传来了一个重磅消息，该公司宣布将以约1.13亿美元的价格，将其持有的意大利工厂LFoundry的股权出售给中科君芯。中芯控股合资公司LFoundry是一家领先的专业晶圆代工厂。LFoundry总部位于意大利，主要提供先进的模拟芯片代工服务，晶圆月产量超过4万片。2016年，中芯国际以约5500万美元的价格将LFoundry收入了麾下。据中芯国际介绍，出售LFoundry所得款项，将用于先进制程工艺技术及特色成熟工艺。显然，中芯国际的这一举措，就是要将更多的精力、财力和资源用于先进制程的研发和量产上面，发展目标对准台积电和三星半导体的指向性更加明确。如果发展情况良好的话，这可以提升其毛利率和营收水平，使其财务状况更加健康。华虹方面，在专注于特色制程工艺的基础上，该公司并没有放弃先进制程的开发。2018年12月11日，华虹集团旗下的12英寸晶圆代工厂上海华力与联发科共同宣布：基于上海华力28nm低功耗工艺平台的一颗无线通讯数据处理芯片成功进入量产阶段。至此，除了中芯国际之外，又有一家大陆晶圆代工厂具备了28nm制程的量产能力。而就在上个月的SEMICONChina2019上，据华力微电子研发副总裁邵华透露，今年底华力微电子将量产28nmHKC+工艺，2020年底则会量产14nmFinFET工艺。如果能如期实现，这将是国内第二家量产14nm工艺的代工厂。华虹的这些举措，无疑也是瞄向更高毛利率的。晶圆代工助攻本土IDM发展中芯国际将LFoundry出售给了中科君芯，据悉，江苏中科君芯科技有限公司是一家专注于IGBT及高速整流二极管(FRD)等新型电力电子芯片研发的中外合资企业，这与LFoundry的模拟芯片代工服务类型很吻合，在得到LFoundry后，中科君芯在原有设计能力的基础上，也具备了芯片制造能力，这是向IDM方向发展的重要一步。我国要大力发展半导体产业，制造业是重中之重，而与国际先进地区相比，我国大陆缺乏的就是以IDM为代表的制造业，因此，国家在最近几年一直在大力扶持本土的IDM及半导体制造业。因此，各种模式和类型的IDM企业不断涌现，除了中科君芯这种演进模式以外，还有以青岛芯恩为代表的CIDM(CommuneIDM——共有、共享式IDM)，以及以粤芯半导体为代表的虚拟IDM。虽说这些新的IDM模式更多地还处于概念推广阶段，但这些想法的产生是基于我国半导体产业处于发展初期的现实，虽然整体水平不高，但是有更多的想象和发展空间。实现IDM是有很大难度的，但它们确实抓住了产业、特别是我国产业的痛点，发展好了，是可以为本土半导体业添砖加瓦的。而在发展本土IDM方面，晶圆代工厂也发挥着不可忽视的作用，以中芯国际为例，虽然该公司历史不如华虹悠久，但其发展规模已是大陆晶圆代工一哥，另外，虽然该公司在过去20年的发展过程当中，出现过不少问题，但其对我国大陆的半导体制造，特别是IDM的发展贡献了不少力量：如最近的将LFoundry出售给中科君芯，以及大陆存储巨舰——长江存储和合肥长鑫的高层，都是出自中芯国际，而青岛芯恩的掌舵人张汝京行业资历深厚，更是与中芯国际有着颇深的渊源，相信芯恩的人才储备也会有中芯国际的贡献。这样看来，中芯国际颇有点儿中国大陆半导体制造业黄埔军校的意味。作为我国大陆半导体制造业的领路者，中芯国际和华虹或多或少地将台积电和联电作为了发展和追赶的目标，而在全球产业发展乏力，而中国相对有活力的当下，似乎出现了更多的机遇，期待两年后能出现更好的局面。
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