投资建议

9月21日,河南省政府发布《河南省污染防治攻坚战三年行动计划(2018-2020年)》,确定了未来三年的工作目标及具体措施。自国务院于6月27日发布了《打赢蓝天保卫战三年行动计划》后,已有北京、天津、山东、山西、河南、河北、云南、吉林、宁夏、内蒙古及浙江等省份相继发布省级的三年行动计划。各省提出推进工业污染源全面达标排放,将烟气在线监测数据作为执法依据,我们建议关注大气监测板块的龙头企业先河环保和聚光科技。

数据点评

上周各指数均上涨,公用事业与环保板块在燃气板块带动下上涨2.14%。上个交易周,沪深300指数上涨5.19%,上证综指上涨4.32%,创业板指上涨3.26%。环保各三级子板块均实现上涨,燃气Ⅲ(申万)在政策的利好下继续大涨5.17%,涨幅第二为燃机发电(申万)(3.70%),涨幅后三名为环保工程及服务Ⅲ(申万)(1.09%)、水务Ⅲ(申万)(1.30%)、新能源发电(申万)(1.65%)。

公用事业与环保个股方面:117家上涨,30家下跌。涨幅前三的个股为中天能源(28.44%)、升达林业(15.54%)和盛运环保(10.53%),跌幅前三的个股为中再资环(-20.07%)、江苏新能(-8.37%)、东方环宇(-7.54%)。

行业点评

将烟气在线监测作为执法依据,推进工业污染源全面达标排放。在国务院出台的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》中提出,将烟气在线监测作为执法依据加大超标处罚和联合惩戒力度,未达标排放的企业一律依法停产整治。重点区域包括京津冀、汾渭平原和长三角地区。随着各省份的三年行动计划的相继出台,相应的大气监测及大气治理的环保需求将得到释放。我们认为监测行业位于环保行业的前段,行业需求早于治理需求释放。建议关注网格化监测龙头企业先河环保及我国分析仪器行业和环保监测仪器行业龙头企业聚光科技。

土壤修复行业迎政策性利好,行业订单增速明显。《土壤污染防治法》已于8月31日获全票通过,法律明确了主体责任,建立了资金保障制度,并且加大了处罚力度。并且新修订的两部土壤环境质量污染风险管控标准已于18年8月1日实施,这为行业明确了具体的标准。这无疑将促进土壤修复行业的快速规范发展。随着行业的好转,行业内公司的土壤修复业务板块高速增长。18年上半年高能环境的环境修复板块实现收入4.28亿元,同比增长64.29%。环境修复板块新增订单7.92亿元,同比大增112%。建议关注土壤修复龙头企业高能环境。