行业重要动态

1） 高通推出毫米波射频模组， 5G 商用加速推进

2） 联电 8 英寸产能持续满载

公司重要公告

沪电股份、立讯精密、中颖电子等发布2018半年度报告；

卓翼科技发布变更董事长、总经理及财务负责人公告；

北方华创、瑞丰光电发布限售股解禁公告；

三安光电发布高管增持计划预披露公告。

周策略建议

本周电子板块上涨1.17%，在电子各细分行业中，电子元器件板块涨幅位列首位，上涨2.62%，表现依旧强劲。我们维持电子元件处于景气周期观点不变，从被动元件及PCB公司半年报来看，领军企业业绩大多保持高速增长。 从电子元件的发展史来看，下游应用市场的变化与发展主导了电子元件市场的发展，此外，资本支出和技术升级也是电子元件发展的重要驱动力。从2017年起由于消费电子产品升级使得电子元件市场行情开始转好，我们预计未来随着5G和汽车电子的发展，被动元件、 PCB需求将持续旺盛，同时叠加上游原材料涨价，环保限产等因素，电子元件行业将持续景气。 PCB方面，在需求旺盛、环保限产的情况下，建议关注扩产速度较快的胜宏科技（ 300476.SZ）。被动元件方面，占电阻材料成本30%的陶瓷基板供应持续紧缺，部分基板厂商已向下游电阻厂发出暂停接单的通知，预计今年下半年基板价格可能再次调涨，建议关注三环集团（ 300408.SZ）。