核心结论

电车产销数据有望逐步转暖，行业集中度迅速提升：中游电芯经过2季度消化，2季度末电芯库存已经达到正常水平。下游整车企业和中游4大材料厂商更愿意与龙头电芯企业合作，行业集中度提升速度可能超预期。看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（600884.SH）和天齐锂业（002466.SZ）；电芯行业高端产能稀缺，推荐优质龙头宁德时代（300750.SZ）；长期来看，隔膜和电解液行业格局已初见端倪，建议关注具备成本优势的龙头。行业相关公司包括上游资源公司华友钴业（603799.SH）、以及具备成本优势龙头新宙邦（300037.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、创新股份（002812.SZ）。

风电闭门会政策好于预期，上半年国内光伏装机量增加：风电方面，国家能源局近日明确可再生能源补贴强度维持20年不变，不区分存量、增量资产，并确定保障利用小时数之外通过绿证获收益，与原补贴总额的差额由可再生能源基金补足，好于先前意见征求稿。下半年传统装机旺季，行业复苏有望加快，随着行业集中度的不断提升，龙头企业订单充裕，相关公司金风科技(002202.SZ)、天顺风能（002531.SZ）。光伏方面，上半年国内新增装机24.3GW，其中集中式新增12.06GW，分布式新增12.24GW，下半年最少有领跑者5GW、光伏扶贫4.18GW的需求支撑。本周隆基与新特签订19-21年采购硅料9.108万吨，佐证高端硅料供不应求局面。推荐高效和低成本的隆基股份(601012.SH)，硅料和电池片双龙头通威股份(600438.SH)。。

工控下游景气度6月份出现下滑，平台型龙头公司受冲击有限：据草根调研反馈，工业自动化产品在3C领域需求6月份出现较大下滑，纺织、包装等行业相比一季度也有所放缓，外资龙头厂商二季度收入增速普遍放缓；低压电器二季度地产需求仍较旺盛，龙头二季度普遍表现强于行业。平台型工控企业下游较为广泛，并且受益于制造升级，在经济下滑周期中体现出较强的抗风险能力，相关公司汇川技术（300124.SZ）、麦格米特（002851.SZ），低压电器龙头正泰电器（601877.SH）。