行业及上市公司信息回顾： 工信部公示第 310 批《道路机动车辆生产企业及产品公告》； 华晨宝马或与宁德时代绑定股权；广汽与宁德时代正式签约组建合资公司等。

行业观点： 7 月，我国汽车销售进入传统淡季，从乘联会发布的 7 月上半月狭义乘用车数据看，批发端第一周日均销量为 3.2 万台，同比下滑 13%， 第二周日均批发量为 3.7 万台，同比下滑 15%；零售端第一周日均销量为 3.0 万辆，同比下滑 17%，第二周日均销量为 3.7 万辆，同比下滑 8.6%。整体看， 7 月上半月乘用车市场在去年相对较高的基数下，表现疲弱，市场库存有进一步增加的趋势， 预计 7 月和 8 月我国汽车市场或面临较大增长压力。 从行业估值角度看，目前汽车行业整体估值水平已显著反映出市场对于未来行业增长的担忧， 估值中枢不断下移。 我们认为，在行业整体增速承压的背景下，市场集中度的提升将在所难免， 未来拥有强产品周期的合资龙头以及品牌力与产品力不断提升的自主龙头企业有望在拼杀中胜出，市场份额持续提升。 而品牌影响力较弱的二线合资品牌以及技术与规模实力不强的自主品牌或将加速掉队，行业整体出现两极分化的局面。

投资建议： 对于行业投资机会，我们始终认为，未来我国汽车行业的竞争将不断加剧，唯有具备技术、资金、研发、品牌等综合优势的龙头企业有能力持续受益，结构性机会将是长期关注重点。整车及零部件板块方面，建议关注在合资及自主领域具备领先优势的整车及零部件企业上汽集团、华域汽车、星宇股份。