继续看好板块调整后的云计算、普惠金融投资机会

全球SaaS龙头Salesforce发布2019财年一季度报告，实现营业收入30.1亿美元，同比增长25%，营收情况持续超预期；此外公司预计二季度继续保持25%增长，实现单季度收入32.2亿美元至32.3亿美元，收入继续保持高速增长。我们认为海外云计算持续的超预期不断在验证云计算的商业逻辑，云计算已经从IaaS层的高增长逐步传导到SaaS层的爆发，并且已经从海外传导至国内，例如国内SaaS龙头用友、金蝶的云收入持续保持高速增长，并将在2018年达到10亿级体量收入。我们认为国内云市场未来将继续加速扩散，细分行业龙头上云将首先受益，主要原因为：大部分细分行业的传统软件公司渗透率达到瓶颈，上云后用户数量以及ARUP值均能得到提升，具备构建生态能力的细分龙头在研发、市场拓展等方面具备显著优势。重点推荐公司：用友网络、金蝶国际、广联达、恒生电子、金证股份、长亮科技、石基信息、泛微网络。

其次，我们看好普惠金融的投资性机会。在未来利率市场化，银行间竞争加剧的背景下，各银行会加速寻找风险可控、高息差的资产，优质场景的头部资金平台将会优先成为银行的合作对象，2018年的市场背景为普惠金融提供了良好的环境；此外，在经历了几年的布局后，各普惠金融平台公司均找到了适合自身公司属性发展的技术路线，商业模式以及财务指标均在2018年能够得到体现。2018年普惠金融的政策支持和商业模式打通将形成共振，继续重点推荐。重点推荐公司：奥马电器、生意宝、上海钢联、航天信息。

当前重点推荐标的汇总

金证股份、长亮科技、用友网络、启明星辰、石基信息、金蝶国际、奥马电器、上海钢联、生意宝等。