事件描述

能源局发布《关于2018年度风电建设管理有关要求的通知》，通知要求：1）严格落实规划和预警要求；2）将消纳工作作为首要条件；3）严格落实电力送出和消纳条件；4）推行竞争方式配置风电项目。

事件评论

竞争方式配置而非竞价方式，中期促进产业集中。竞争方式配置并非简单的竞价方式，除电价外，竞争要素还包括企业能力、设备先进性、技术方案、项目进度与消纳条件等多个方面。因此，竞争方式配置并不会导致电价恶意竞争，技术先进性要求反而会强化龙头优势，促进产业集中度提升。

以核准新老划断，已核准项目有望加速建设。本次竞争方式配置针对的是文件发布时尚未核准的项目，对已核准项目无影响，而目前国内具有大量已核准未并网项目。首先，根据水规总院数据，2015-2017年累计核准规模约110GW，扣除2016-2017年并网的35GW，剩余约75GW，项目体量充足。从招标看，2016-2017年公开招标56GW，2018前四月已招标约12GW，扣除2017年以来并网，剩余规模50GW。而对于2018年，目前河南、广西、湖北等七个省市已出台建设方案，共涉及规模约17GW，该部分项目按照原计划进行。

促进补贴下调，加速平价来临。中期看，竞争方式配置将促进补贴下调，加速平价来临，2020年风电将全面实现发电侧平价。以四类地区为例，在现有技术进步路径下，预计多数地区平均发电小时将高于2300，若电价为0.4元/kWh，装机成本达到7.6元/W，IRR即超过10%，而目前装机成本已达到这一水平。

产业技术进步加速，上游设备企业压力不大。近年来风电技术进步明显加速，体现在风机发电小时数上升。即使行业装机成本维持不变，技术进步亦可以保证行业实现平价。因此合理的竞价并不会导致运营商过度压制设备厂商价格，而供需格局的优化更利于设备企业盈利提升。

分散式仍为鼓励方向，后期将迎爆发增长。本次竞争方式配置要求并不包含分散式风电，国内分散式风电爆发增长确定。湖南、吉林、内蒙古、河南、河北以及山西等地已相继发布分散式相关规划，其中河南、内蒙、河北、山西发布项目方案明细，合计规模约7.5GW，后续仍有望进一步增加，贡献装机增量。