水泥板块:关注下游开工预期带动的确定性行情,乡村振兴政策利好区域水泥龙头。节后,华东、中南和西南地区水泥价格再次回落3-5元/吨;受到下游开工提振水泥需求,华北地区水泥价格上涨1.4元/吨;目前,华北地区水泥价格相对华东和中南仍较低,复工期临近提振水泥价格。水泥板块受益于价格提升,业绩增长确定性高,春季躁动行情有望引发新一轮投资机会,建议关注全国水泥龙头海螺水泥(600585.SH)和中南地区龙头华新水泥(600801.SH)。乡村振兴和农村脱贫依赖于村组道路修建,甘肃、贵州、湖南、西藏、四川和河南等省份陆续出台农村公路修建规划,成本较低的水泥混凝土路面有望成为万公里级别村组道路优先选项,对于提升水泥需求有重大影响。考虑到甘肃地区水泥供需格局优异,18年投资增长有望进一步改善水泥供需格局,农村2万公里村组道路建设提升水泥需求超过13%;当前区域水泥价格较低,需求带动价格高弹性可期,建议重点关注当地绝对龙头祁连山(600720.SH)。

玻璃板块:库存增加不改价格上涨,玻璃表现好于市场预期。由于玻璃生产具有连续性,春节期间需求较弱库存上升不可避免。价格方面,上周国内浮法玻璃价格稳中小幅上涨,市场成交平稳,整体处于恢复阶段。纯碱价格继续回落提升盈利空间;当前,玻璃价格表现高于预期,叠加下游市场陆续开工复产利好,建议积极关注行业龙头旗滨集团(601636.SH)。

新型材料板块:玻纤板块景气度持续,公装建材仍可关注。春节期间,玻纤价格趋稳,局部出货放缓,但整体无碱粗纱供需情况良好。受益经济向好提升需求、国内淘汰落后产能压缩供给,主要玻纤厂家订单充足、库存保持较低水平,玻纤涨价具备较强可持续性,行业调价进展顺利,盈利能力有望进一步向好,建议关注玻纤龙头中国巨石(600176.SH)。地产回暖提升消费建材需求,受益品牌和品质,市场体量大市占率较低的龙头公司有望加速,建议关注石膏板龙头北新建材(000786.SZ)、家装板材龙头兔宝宝(002043.SZ)。风险提示:基建和错峰不及预期;原材料涨价;