行业要闻。

5G 技术研发试验第三阶段规范发布。

我国计划新增10M 5G 低频频段。

全球五大运营商发布NB-IoT 业务套餐。

中国移动5G 试验整体规划:Q1将在5个城市建设规模试验网。

中国联通启动骨干传输网建设施工服务招标:总投资20.78亿元。

北斗卫星迎来密集发射。

重要公司公告。

闻泰科技2018年发展预告:手机笔记本智能硬件三箭齐发。

中海达与各汽车厂商开展无人驾驶技术深度合作。

联通与腾讯签署合作,合建大数据实验室。

远望谷:大股东减持1400万股,减持计划实施完毕。

神宇股份完成员工持股计划股票购买。

亨通光电中标移动联通两大集采项目。

走势与估值。

本周大盘指数还处于上升通道中,虽然有反复,但是蓝筹板块仍然比较活跃。

本周通信板块整体持续低迷,整体下跌了2.60%,跑输沪深300指数4.5个百分点,子行业中,通信运营下跌4.42%,通信设备下跌2.17%,在申万28个子行业中排名居后。从子板块表现来看,主要是运营类个股的下跌导致整个板块的低迷。而个股中主题类个股走势较强,如高斯贝尔、卓翼科技和特发信息涨幅居前;而前期热点个股调整明显,如信维通信、路畅科技和武汉凡谷跌幅居前。

截止到1月16日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为53.97倍,相对于全体A 股估值溢价率为285%。本周通信板块走势明显弱于大盘,其估值溢价率持续下降,短期还没有企稳迹象。

投资策略。

本周大盘涨势减缓,短期见顶迹象明显,主要还是以蓝筹股强势支撑大盘,而TMT 个股强势调整。新年伊始,机构都在调整仓位,短期的波动不可避免。

通信板块以中小盘股为主,叠加上联通的弱势,整体表现低迷。不过随着运营商集采与5G 第三阶段测试启动的行业利好刺激,通信板块依然蕴藏着爆发潜力。同时年报即将公布,基于通信板块业绩释放周期,行业内的蓝筹白马股调整完后依然值得重点关注。此外联通混改已经完成,未来随着混改红利逐步释放,业绩将得到明显改善,企业估值也会得提升。布局方面,我们从中长期角度重点关注5G 和物联网方面,推荐以业绩推动型为主的公司,另一方面是长线布局联通以及相关混改品种。基于板块处于调整期,给予通信板块“中性”评级。股票池推荐中国联通(600050)和日海通讯(002313)。