上周环保头条

《环保税法》将于2018年1月1日起施行。根据该法规,直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为环境保护税的纳税人,应当依法缴纳环境保护税。另外,第二次全国污染源普查进入全面实施阶段,各地将组织开展普查,通过逐级审核汇总形成普查数据库,年底完成普查工作。

观点评述

环保税取代排污费体现了中央坚决治理环境污染的决心,未来寻租空间将大幅减少。由于地方税收部门缺乏环境监测数据,各地政府正积极督促企业安装监测设备,预计环境监测设备行业将优先受益。同时,优先完成节能改造的企业将享受税收优惠,从事节能改造的企业将迎来高速成长时期。此次全国污染源普查距离上次普查已有十年之久。本次污染普查在监测设备及技术和国家重视程度上都有了很大提升,预计将得到更加贴近真实的数据,我国环境污染治理投资有望进入新一轮高速增长时期。

上周公用头条

上周以来,LNG大部分液厂售价已经降至4500-6000元/吨。相比于月中的1.2万元/吨,实现了“腰斩”。此外,发改委公布并处罚了一批擅自涨价、变相涨价的天然气企业。由此,天然气涨价蔓延势头得到控制。

观点评述

伴随中亚管道输气量增加、南气北运、LNG进口量大幅增加等利好措施落地,天然气供给端持续放量,天然气供给紧张局势得以缓解,LNG价格大幅下挫反映了这一基本面的变化,我们预计此番暴跌之后,LNG或将有一轮小幅反弹行情,但幅度有限。我们认为,低气价有助于缓解燃气分销商气源成本,恢复下游消费端需求,利好燃气分销行业未来发展。

行情回顾

上周上证综指上涨0.3%,深圳成指下跌0.5%,创业板下跌1.5%。环保指数下跌1.9%,电力指数下跌1.7%,燃气指数下跌3.2%。涨幅前三的个股为湖南发展(+7.1%)、梅安森(+7.1%)、联泰环保(+6.9%),跌幅前三名联美控股(-13.3%)、新天然气(-11.0%)、国新能源(-10.9%)。

公司推荐

环保组合:中材国际:短看工程业务复苏,长看水泥窑协同处置拓展。清新环境:大气治理龙头,技术研发实力突出,非电超千亿市场启动在即。聚光科技:监测龙头,受益于环保督查与环保税开征。雪浪环境:烟气治理设备订单充足,长三角危废潜在龙头。启迪桑德:定增落地,缓解资金压力,环卫引领新一轮成长。公用组合:百川能源:近两年充分受益京津冀煤改气推进带来的高成长,向产业链上游延伸及异地扩张将打开长期成长空间。川投能源:A股最纯正水电标的,投资收益有望持续增长。三峡水利:重庆市地方水电企业,受益于“四网融合”战略。