川财月观点

11月份食品饮料整体跌幅较大,主要受板块调整及大盘下调的双重影响。白酒、乳制品等的跌幅都比较大。白酒板块中次高端品牌跌幅较大,古井贡、山西汾酒、口子窖等跌幅均超过 10%,主要为白酒一线品牌前期已经有了调整,次高端进行延续调整。乳制品主要受国家食药监总局发布新规影响较大,我们认为该政策对国内乳企短期影响有限,不影响行业的长期发展。

预计未来一个月内,食品饮料板块的震荡将会持续,持续看好白酒、乳制品、调味品等行业,建议关注龙头及低估值上市公司。

市场表现

11 月份, 食品饮料指数下跌 6.72%,相较于上证综指(下跌 4.20%)下浮了2.5 个百分点。细分板块中,其他食品、乳制品、葡萄酒跌幅较小,跌幅分别为 4.22%、 4.89%和 6.55%。个股方面,金达威( 23.32%)、华统股份( 11.15%)及洽洽食品( 9.08%)涨幅最大。

关键指标

2017 年 10 月,中国进口啤酒 5.89 万千升,同比增长 44.5%。

11 月,酒鬼酒、剑南春、洋河、水井坊、今世缘等多家二线白酒品牌上调了价格,调价幅度 5-40 元/瓶。

行业动态

全球产量下降,进口葡萄酒涨价趋势已定。 2017 年全球葡萄酒产量约为 246.7亿升,比去年下降 8.2%,为五十年来的最低点。我国进口葡萄酒将受影响价格提高。(搜狐财经)

我国将对部分消费品进口关税进行调整。涉及调整的 187 种消费品中,配制酒调整幅度最大,税率暂定由 65%下调至 14%。此外,特殊配方婴幼儿奶粉,关税将由 20%降为零。(新浪财经)

公司动态

五粮液( 000858):与中国物流签署战略合作协议,将五粮液集团旗下的安吉物流打造成全国最大的以白酒物流为重点的综合性物流服务商。(证券时报)来伊份( 603777):拟公开发行可转换公司债券,募集资金总额不超过 7.3 亿元,用于连锁经营网络新零售升级以及信息管理系统升级。(公司公告)