本周核心组合:伊之密、 杰克股份、 三一重工、 康尼机电、 浙江鼎力、天地科技。 重点推荐股票池: 杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、 长川科技、至纯科技。

上周市场表现: 上周沪深 300 指数收报 4104.20 点,全周下跌 0.40%。机械行业指数收报 1470.50 点,下跌 0.45%,行业整体表现弱于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中,铁路设涨幅最高,上涨 6.43%,纺织服装设备跌幅最大,下跌 10.68%。

本周投资策略: 全球视野投资新时代制造, 持续看好各领域龙头。 把握传统领域制造王者与新兴领域制造新星两条主线,持续看好各细分领域龙头。 挖机销量维持高同比增速, PMI印证龙头集中趋势。 10 月挖机销量 10541 台,同比+81%,高基数基础上继续实现高增长。 10 月 PMI51.6,连续 15 个月高于荣枯线,大企业 PMI53.1,维持高位,中小企业PMI 均低于 50,制造业龙头集中趋势显著。 重点关注轨交招标给轨交板块带来的机会,重点关注高成长预期的半导体、面板行业,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、煤机板块,以及各细分领域龙头。

高频数据追踪:

【工程机械】高基数月份挖机同比增速承压,汽车起重机销量维持高增速。 2017 年 10 月份,挖掘机销量同比增长 81%;装载机销量同比增长 74.71%;推土机销量同比增长 50.19%;平地机销量同比增长 37.7%;压路机销量同比增长 26.3%。汽车起重机销量同比增长 152.8%。

【 3C 自动化】 全球智能手机出货量进一步增长,设计迭代利好设备需求。 2017 年一季度,VIVO 手机出货同比增长 26.6%。 2017 年二季度,全球智能手机出货量同比增长 6.7%;华为手机出货同比增长 19.9%; OPPO 手机出货同比增长 23.0%。 2017 年三季度,苹果手机出货量同比增长 2.6%;三星手机出货同比下降 1.4%。

【锂电设备】 新能源汽车销量受政策利好增速提升。 2017 年 10 月份,新能源汽车销量同比增长 106.80%; 2017 年 1-10 月,新能源汽车累计销量达同比增长 45.40%。

【高端制造】制造业复苏持续超预期,各项产品销量持续超预期。 2017 年 1-10 月,工业机器人产量同比增加 85.1%;金属切削机床产量同比上升 1.4%;工业缝纫机累计出口同比增长 11.4%; 1-9 月,叉车产量同比增长 34.9%。

【煤炭机械】 煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。 今年 1-10 月,中煤能源煤矿装备产值同比增长 65.7%,连续 8 个月维持 50%以上同比增速。 2017 年 1-10 月,煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少 8.5%。

【轨道交通】铁总 11 月招标迎来周期性反弹,采购复兴号时速 350 公里列车累计已达 125列。 2017 年 1-10 月,铁路机车产量同比增长 21.6%; 2017 年 1-10 月铁路运输业固定资产投资完成额累计同比下跌 3.7%。

【油服设备】 原油期货价格上涨,全球钻机数量增速连续四个月减缓。 上周,布伦特原油期货价格收报 63.86 美元/桶。 10 月份全球钻机数量同比增长 28.2%,环比减少 0.2%。 9月,天然气进口同比增 37%。

【交运板块】 国际市场运价短期趋势向下,国内市场运价短期下降。 上周, BCI 指数上涨300 点, BDI 指数上涨 87 点, SCF 下跌 29.0 点, CCFI 下跌 9.3 点。