开篇点题:1)储能行业很早就存在,相对新的点在于未来的趋势、空间有所变化。现在移动储能已经走进我们的生活。2)储能业务也造就了很多公司,比如用铅酸电池做基站的储能。大家更关注现在这个时间点是因为可再生能源发展快,包括电改、峰谷电价差在提高等,进一步打开储能市场。3)特斯拉布局新能源汽车最引人关注,但是同时也有发电端的Solarcity, 还有储能业务Powerwall 是清洁能源发电和清洁用电的连接点。未来人的延伸可以延伸在汽车上,更加长远的布局是实现车上清洁能源发电、清洁能源储电和清洁能源用电的一体化。

重点及逻辑:

储能:储能有需求,但是需要政策引导:目前部分储能技术较为成熟,同时下游用户侧有储能的需求,整个产业具有内生性的动力,政策和标准的明确有助于内在需求释放;刚需推动, 成本优先;新能源发电、削峰填谷及新能源汽车拥抱储能:新能源发电侧及新能源汽车是刚需应用,工商业用户的削峰填谷可以为用户节约电费,降低峰值容量,新能源汽车的发展则开辟了移动式储能的应用场景;技术适配应用场景是关键:储能的技术即使大致分类也多达十数种,不同的技术特征不同。

调频:调频市场被低估:新能源装机量增长,调频需求激增,储能(特别是电化学储能)由于调频速度快,容量可调,因此成为非常好的调频资源;储能参与AGC 调频效果显著:根据华北区域的细则,理论上最好的调频效果与最差的调频效果之间可以相差近8000 倍。实际应用中,投入前K2 和K3 的平均值分别在1.4 和1.5 左右,投入后上升到1.5 和1.6 左右, Kp 值从2.98 上升到3.2 左右,后期通过进一步优化使得Kp 值提升到接近5,体现了储能在调频方面具有非常优越的性能;调频市场空间巨大:我们预计国内未来5 年装机量将保持8%的年平均增长率,进而得到国内年调频需求在1.5~2GW 左右;调频经济性远好于削峰填谷:我们进行投资回收期测算,IRR 可达到11%,调频项目具有非常好的投资前景,未来随着新能源在电源中占比的进一步提高,以及电力市场进一步深化,开放辅助服务市场,调频的需求也将进一步释放。

重点公司:

科陆电子:公司是为智慧能源和能源互联网提供核心技术与解决方案的国家重点高新技术企业,主营业务涵盖新能源、电动汽车生态圈、智能电网、产业园区能源智能服务、智慧工业、具备较强的技术优势。以峰谷源为例,目前公司的集装箱式储能电站采用磷酸铁锂电池,DOD80%的状况下循环寿命可达3500次以上,此外电池也支持2C的大功率充放电,电池的技术指标处于行业领先。