本期行业观点:

环保板块观点:环保督查将持续维持高压态势:因对3rd中央环保督查反馈整改不力,天津两名副区长被免职。在4.28-5.28对天津东丽区及津南区的第三批中央环保督查之后,后续巡查发现当地“散乱污”企业整治取缔工作推进缓慢,环保部于8月7日约谈地方政府主要负责人,东丽区及津南区主管环保的两位副区长于近日被免职,并分别给予党内严重警告处分。环保督查处罚力度空前,预计将维持高压态势,关厂+达标的逻辑将持续得到验证。

公用板块观点1:山东从严淘汰自备电厂,煤电供给侧改革或超预期。山东省发文要求2017年8月底前关停166.65万kW自备燃煤电厂,同时要求停运魏桥、信发集团的579万kW、100万kW自备违规煤电机组。今年山东省预计合计淘汰自备机组836.65万kW,大幅超出全国煤电调控文件中山东省关停鹿后2.7万kW的淘汰任务。我们认为燃煤自备机组纳入淘汰范围,且承担调峰责任,为去产能规模超预期留有政策空间。

公用板块观点2:国家能源局发文,生物质热电联产示范项目优先可获可再生能源发电补贴。为发展生物质热电联产项目,解决冬季北方因采暖导致的空气污染问题,国家能源局发布通知要求各地于9月15日之前组织申报本省生物质热电联产县域清洁供热示范项目,并对示范新建项目优先核准,保障示范项目享受各地清洁供热支持政策,建成后优先获得国家可再生能源发电补贴。北方地区严控散煤燃烧,推进集中供暖、煤改电、煤改气等清洁化能源供应模式。建议关注联美控股(高效、清洁化集中供暖民营龙头,内生及软硬件外延推动业绩高增长)。