建议关注京沪高铁提速与城轨通车里程爆发带来的投资机会。全国铁路暑运客流突破两亿人次,同比增长9.7%,多维度数据表明铁路客货运回暖。“复兴号”开展时速350公里体验运营京沪高铁全程缩至4个半小时;城轨上半年开通运营381公里,全年通车里程将突破1000公里,轨交板块下半年有望迎来爆发。

“复兴号”开展时速350公里体验运营,京沪高铁提速在即,中长期来看利好高铁产业链标的。首先,铁路维修成本与运营成本提升,动车高级修放量提前到来。同时,京沪高铁提速为动车组加密提供条件,动车未来招标总量将更加乐观。再者,高铁提速带来轨交零部件与核心系统供应商确定性受益。提速给相关信号系统供应商提供更大的业务机会。提速在增加铁路维修与运营成本的同时,给上游相关企业带来确定性的业务机会。

城轨上半年开通运营381公里,预计全年通车里程将突破1000公里,下半年继续看多城轨。2017年上半年,全国有12个城市新开通运营城轨交通线路,共计约381公里,233个新开通站台。下半年预计新通车里程为965公里,全年通车里程将突破1000公里。城轨产业链标的业绩持续向好,城轨市场具有“条块状”属性,建议关注城轨建设积极的地方城轨标的和全国性城轨龙头公司。

投资建议:对应高铁提速,建议关注中国中车(整车)、康尼机电(门系统)、晋西车轴(动车轴)、神州高铁(检修)、中国通号(控制系统);对应城轨迅猛发展,建议关注行业龙头以及地方轨交优质企业新筑股份、运达科技。

推荐组合:中国中车、众合科技、隧道股份、鼎汉技术、中国通号、佳都科技、辉煌科技、永贵电器、康尼机电、运达科技、新筑股份。