中国优势,世界无他。特斯拉来华建厂成为近期最大热点,虽然多方澄清,但中国的吸引力特斯拉终究无法抗拒。发展新能源汽车已经成为我国战略,从中央到地方均高度重视。特斯拉深耕中国市场多年,2016 年中国销售额超过10 亿美元,特斯拉体验店和超级充电桩遍布全国。如果国产化落地,将大幅降低消费者的购车成本,快速打开国内中端市场。特斯拉多款车型已经进入北京、上海、深圳和杭州等城市的新能源车型目录。与特斯拉传出“绯闻”地区经济发达,基础条件优越,完全能满足特斯拉建厂需要。

特斯拉是最璀璨的科技新星。特斯拉将多种高技术产品集成到汽车领域,引领新能源汽车的发展潮流,颠覆人们对汽车的认识。其市值已经超过通用汽车,成为全美最大的汽车企业。特斯拉最为核心的技术之一就是动力电池,率先采用高镍的NCA三元动力电池,揭开了三元动力电池在乘用车领域应用的帷幕,在即将上市的Model3中,特斯拉将采用系统能量密度更高、成本更低的21700电芯和硅碳负极掺杂,BMS也更简单,这势必会掀起“21700和硅碳负极热潮”。

特斯拉产业链具有长期投资价值。特斯拉本地化,最直接利好是建厂所在地,可能会带来几十亿甚至百亿级美元的投资。长期更利好零部件供应商。虽然,特斯拉现有车型中,国内零部件供应商只有天汽模(部分产线模具供应商)、长信科技(中控屏供应商)、中科三环(稀土永磁供应商)、长园集团(动力电池电解液添加剂供应商)等少数企业。但是,特斯拉本地化一定会加快其他零部件的国产替代。

投资建议:不论特斯拉是否本地化,其都将引领新能源汽车的发展方向,特斯拉会向苹果一样,长盛不衰,其产业链具有长期投资价值。我国新能源汽车正迎来新一轮快速增长车道,我们已经反复强调新能源汽车行业拐点已现,增长最确定,机会大于风险,我们坚持看好新能源汽车发展前景。我们推荐:当升科技、杉杉股份、创新股份、诺德股份、亿纬锂能、国轩高科。