投资建议

本周市场风格发现转变,创业板止跌回升,市场情绪或转向中小创成长股。随着水泥,玻璃逐步进入传统淡季,受高温,雨水等天气影响,下游需求逐步减少,目前水泥和玻璃价格逐步出现松动,但从5月份房地产数据来看,虽然有所下滑,但新开工面积仍然同比增长9.5%,中西部地产销售数据依然紧俏,考虑到水泥、玻璃需求与地产新开工面积存在一定滞后期,我们认为今年全年需求仍有支撑,短期内将保持平稳,预计水泥及玻璃价格会有小幅度回调。无碱纱市场行情依旧持稳,电子纱市场需求热度不减。

目前时点,我们建议重点关注几类标的,一是关注超跌标的,且业绩仍保持稳定增长的小票,我们认为市场企稳后,此类标的会迅速反弹,推荐长海股份,二是选择有业绩支撑,品牌优势明显的行业龙头,推荐标的海螺水泥,中国巨石,旗滨集团,东方雨虹和兔宝宝;三是关注汛期来临及雄安主题PCCP管材标的国统股份,韩建河山,龙泉股份和青龙管业。

行业点评

进入淡季,水泥价格震荡下行:本周全国水泥市场价格环比继续下跌,环比下跌0.8%。全国均价333.42元/吨,其中42.5标号水泥价格为348.33元/吨,32.5标号水泥为318.5元/吨。价格下跌区域主要有安徽北部、福建、湖南娄邵和海南等地,下调20-60元/吨不等,其中湖南娄邵和海南下调幅度最大,为40-60元/吨;长三角熟料价格淡季首降20元/吨。6月中旬,受传统淡季因素影响,全国水泥市场需求有所减弱,水泥价格继续回落,基本符合季节性波动规律,短期看价格回落范围并不大,多数是在各省的局部地区,预计后期随着需求进一步减弱,其他市场也将会有适当下滑。

玻璃价格出现松动,短期以稳为主:本周玻璃现货市场各地区走势出现了明显的差异化。南方地区在华南地区企业集体下调价格后,市场信心受到了明显的影响,华东地区部分企业的价格也出现了松动,华中地区价格虽然出现明显的调整,但企业整体出货环比明显放慢。而北方地区,虽然受到农忙的影响,企业出库情况环比小幅下降,但市场信心整体表现尚可,在生产原材料价格小幅上涨的背景下,企业稳价的信心较为充足。

玻纤行业以稳为主,电子纱持续走高:当前无碱纱市场下游需求依旧平稳,中碱纱价格上涨动力不足,电子纱价格维持稳定,下游订单量相对平稳,厂家货源仍较为紧俏。目前G75主流成交价报14500-15000元/吨,短期内分析下游市场需求热度不减,预计电子纱市场价格仍存上涨预期,玻璃纤维整体市场预计后期看稳。