行业点评。

1、国务院常务会议提出降低输配电价,调整电价结构,减轻企业用电负担。

国务院总理李克强5月17日主持召开国务院常务会议,确定进一步减少涉企经营服务性收费和降低物流用能成本,为企业减负助力。其中电力方面,要求推动省级电网输配电价改革,合理降低输配电价格;扩大发电企业和用户直接交易规模;调整电价结构,通过取消工业企业结构调整专项资金、降低重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金征收标准、适当降低脱硫脱硝电价等措施,减轻企业用电负担。我们认为1)输配电价和两项基金征收标准直接作用于用户端,收费下调或将直接促进用电成本降低;2)工业企业结构调整专项资金为发电企业承担,取消后利于减轻发电企业负担;3)适当降低脱硫脱硝电价或将利空电力领域大气治理运营企业,非电领域大气治理影响有限。同时,上述调整均为意向性意见,关注后续具体政策落地情况。

2、按日连续处罚办法修订征求意见,进一步加强执法力度。本次修订内容包括1)调整了适用范围,按日处罚范围增加一项“未依法取得排污许可证排放污染物的”;将“违法倾倒危险废物的”修改为“非法排放、倾倒、处置危险废物的”;2)取消复查期限三十日的规定。本次修订有望提高按日记罚政策的可操作性,进一步加强执法力度,促进环保行业景气度提升。

本周观点。

上周大盘止跌反弹,环保板块反弹力度跑赢大盘,我们认为公司业绩仍是支撑个股反弹的首要因素,长期持续看好业绩优良和估值较低的个股。

个股关注。

我们紧跟行业政策,十三五规划风向标,精选各细分行业业绩优良个股,大气治理板块重点关注雾霾治理标的如长青集团(002616)、清新环境(002573)等,大气监测标的如聚光科技(300203)、盈峰环境(000967)等;水处理板块关注天翔环境(300362)、碧水源(300070)、兴源环境(300266);

土壤修复板块关注高能环境(603588)、博世科(300422);监测板块关注华测检测(300012)、苏交科(300284)、天瑞仪器(300165);海绵城市建设关注华控赛格(000068)、云投生态(002200)。本周重点关注标的为:

三峡水利(600116)、环能科技(300425)、天翔环境(300362)、清新环境(002573)、高能环境(603588)。