环保板块观点1:京津冀环保督查愈加严格:河北设立“环境监察专员”强化大气污染防治。京津冀环保督查呈现愈加严格的趋势,暨环保部4 月陆续派出7 个巡查组对“2+26”城市中,除山西省外的24 个城市开展为期一周的巡查之后。同月从全国抽调5600 名环境执法人员开展督查&将在京津冀“2+26”个通道城市成立28 个8 人专项督查组,2 周轮换,全年25 次督查,力度空前。最强环保督查+雄安新区落地,预计会极大提升当地环保治理需求。

河北省6 个环境督察专员办公室日前挂牌成立,将通过对市县及相关部门开展大气环境监察和年度考核,强力促进大气质量持续好转。今年起,河北将加强大气污染防治考核和问责,将对各地空气质量达标情况、空气质量改善率和大气污染防治重点工作完成情况及大气污染防治日常督察、定期督察巡视情况进行年度考核。考核结果将交到干部主管部门作为对领导班子和领导干部综合考核评价的重要依据。同时,河北还将建立县级大气污染防治考核结果与财政挂钩的资金奖罚机制。

环保板块观点2:环保监管趋严逻辑继续强化:环保部发布“十三五”全国危险废物规范化管理督查考核工作方案。“十三五”方案于5 月5 日正式发出,与“十二五”方案相比:1.进一步落实企业主体责任;2.进一步强化政府和部门监管责任;3.建立分级负责考核机制;4.突出考核重点。危废监管力度加大,将进一步落实各级地方政府监管责任,并对标准进行规范,全面提升危废规范化管理水平。进一步降低产废企业偷排漏排机会,提升危废处理企业处理能力和排放标准。

公用板块观点:月度累计用电增速再创近5 年新高。1~4 月全社会用电量累计1.93 万亿度,同比增长6.7%。累计用电增速同比增长3.8 个百分点,环比一季度增速6.9%下降0.2 个百分点。分类用电中仅第二产业用电增速同比正增长。1~4 月第一产业、第二产业、第三产业及城乡居民生活用电量累计分别同比增长6.7%、6.9%、8.9%及3.6%,较上年同期增速变化分别为-2.4、6.7、-1.1 和-5.9 个百分点。环比一季度,第一产业、第二产业、第三产业及城乡居民生活用电增速变化分别为-3.44、-0.68、1.05 和0.78 个百分点。我们认为随着煤电供给侧改革的推进,火电新增装机将持续减少。同时用电需求侧升温将有效提升火电利用效率,随着煤价环比下降,煤电企业盈利迎来拐点。继续看好大唐发电、华能国际等五大电集团的火电上市公司。