投资观点:

我国OLED面板企业仅位于三星和LG之后,位于国际第二梯队,未来崛起的可能性较大;国内面板企业的崛起将会带动国内材料企业的快速发展。OLED传输和发光材料企业重点关注万润股份、濮阳惠成、强力新材;OLED水汽阻隔膜重点关注康得新、万顺股份;聚酰亚胺(PI)基材重点关注时代新材、丹邦科技。当前OLED主题行情尚缺乏催化剂,我们预计2017年苹果手机采用OLED和下半年京东方OLED面板生产线的投产将是两个重大的催化剂,有望带来板块启动。

板块走势:

本周OLED指数下跌3.24%,跑输沪深300指数2.67个百分点。板块中超声电子以涨幅10.73%居首,京东方A、丹邦科技、欧菲光分别以7.28%、6.71%以及2.37%涨幅位居二到四位。大富科技持平,南大光电下跌13.39%,跌幅最大。过去12个京东方A累计涨幅79.98%,位居榜首,京东方A、东旭光电、莱宝高科、以及莱宝高科的涨幅位居二到五位。隆华节能跌幅最大,达到27.25%。

企业要闻:

隆华节能发布2016年年度报告,报告期内,在国内外经济形势严峻复杂、市场竞争激烈的不利环境下,公司在董事会和管理层的正确领导下,强化内部管理,注重新产品的研发,坚持以市场为导向,不断加大市场开拓力度,持续推动转型战略。报告期内,公司实现营业收入81,219.06万元,同比下降40.75%,营业利674.46万元,同比下降95.91%,归属于上市公司股东的净利润1524.95万元,同比下降91.46%。

行业要闻:

京东方公司的成都第六代柔性AMOLED产线将于17年投产,而绵阳第六代柔性AMOLED产线也将于2019年投产。公司在OLED领域量产进度仅次于韩厂,未来有望率先受益于行业快速成长的红利,实现二次成长。

风险提示

替代技术的出现;行业竞争加剧。