报告摘要

板块表现。从本期数据对比来看,通信行业在申万一级行业中排名比较靠前;随着5G 的政策重视、物联网的应用普及,提速降费的进一步推进,将会推动通信设备厂家及相关上下游企业的进一步发展, 相关行业发展总体趋势看好。

投资策略。具体来说,我们持续看好5G 产业。2017 年政府工作报告专门提到了5G,体现了国家对于发展5G 的决心,上升到了国策,不可否认后续5G 标准、技术研究等将进一步加快实质推进进度。从5G 的技术发展看,射频天线板块最为受益,需重点关注射频天线板块中的通宇通讯(002792.SZ)。

同时,我们看好物联网。物联网的应用已经在慢慢改变我们的生活。近日,ofo与中国电信、华为达成全面合作,共同研发基于NB-loT(窄带物联网)技术的共享单车智能解决方案。同时,摩拜单车则拉来了上海移动和爱立信,完成基于蜂窝物联网现网的端到端应用试验。多种产业都开始了与物联网的结合应用,我们看好物联网产业上相关公司的长期发展潜力。重点关注宜通世纪(300310.SZ)、移为通信(300590.SZ)。

另外,网络提速降费工作持续推进,并已取得了积极成效。光器件产业仍有较大发展空间,我们看好光器件、光通信设备及相关发展潜力,重点关注博创科技(300548.SZ)。考虑光棒供给侧在反倾销政策的影响下还将持续紧张,中移动和广电加大固网建设使需求大幅增加,我们判断2017 年光纤光缆高景气度还将持续,具备光纤预制棒-光纤光缆一体化生产能力的公司将持续受益,推荐亨通光电(600487.SH)和中天科技(600522.SH)。