建材:关注水泥龙头推荐消费建材投资机会

投资要点:

水泥板块业绩亮眼，量价齐升推动业绩上涨。上周，水泥价格继续上涨，东北、中南、西北地区上涨幅度较大，单吨售价分别为339(+11.67)、373(+2)、333(+3.8)元/吨；同期，西南和华东地区42.5级均价略微下跌，分别达到354.25(-0.5)、332(-0.29)元/吨。总体来看，全国水泥价格以涨为主，水泥价格的上涨源自于一季度错峰生产引起的熟料库存紧缺。

下游市场方面，1-2月，全国固定资产投资4.14万亿元，同比增长8.9%(较16全年+0.8)；基础设施投资8315亿元，同比增长27.3%。全国房地产投资9854亿元，同比增长8.9%(较16全年+2)。随着天气转暖引起的下游需求回暖，量价齐升有望推动水泥业绩继续增长。我们推荐水泥板块龙头海螺水泥(600585.SZ)、区域受益股天山股份(000877.SZ)、同力水泥(000885.SZ)、华新水泥(600801.SZ)。

消费建材业绩优异，继续关注行业投资机会。上周末，房地产市场再次引起关注，北京、广州、郑州、石家庄、长沙等地相继推出房市新政。2月份，全国70个大中城市新建住宅价格指数同比上涨10.3%，环比上涨0.3%。

目前，消费建材板块业绩优异，包括北新建材、伟星新材等在内的建材销量同比大幅增长。我们继续推荐塑料管道行业伟星新材(002372.SZ)、永高股份(002641.SZ)；地产后市场标的兔宝宝(002043.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、北新建材(000786.SZ)和友邦吊顶(002718.SZ)。