城乡环保治理极度不均衡,农村污水处理率偏低,亟待改善

经过多年发展,我国城镇环境治理已取得阶段性成果,目前城市和县城污水处理率已分别达到92%和85%,垃圾无害化处理率分别达到94.1%和79.0%;但农村环境基础设施建设仍然存在较大缺口,环保形势依然严峻,仍有40%的建制村没有垃圾收集处理设施,78%的建制村未建设污水处理设施,40%的畜禽养殖废弃物未得到资源化利用或无害化处理,农村环境“脏乱差”问题突出,城乡环境治理季度不均衡,呈现“二元化”格局。其中农村污水作为污水污染物排放的重要来源之一,目前处理率仅有22%,同时具有收集难度大、管理不到位、有机物污染物浓度高、排放不均匀等特点,现状亟待改善。

政策构建日趋完善,大规模农村污水治理进入实施阶段

近年来农村污水治理相关政策高密度发布,经历了由概括到具体,由定性到定量,由部分地区试点到全国大力推广的演进过程。2017年2月农村环境“十三五”规划发布,提出重点整治“好水”和“差水”周边的村庄,要求到2020年新增完成环境综合整治的建制村13万个,目标更明确、推行力度更大、考核指标更严格,大规模农村污水治理即将进入实施阶段。

农村污水治理技术路线:技术多样,综合考量,因地制宜

在选择农村生活污水处理技术时,需综合考虑农村经济基础、地理位置和农民管理水平等现状,采取因地制宜、投资低、运行费用低、维护管理简便的生活污水处理模式与技术工艺。1)在人口聚集度高、分布相对密集、规模较大、经济基础较好的农村,如中东部和华北地区适宜采用集中式处理技术;2)在人口聚集度低、无可利用地形、收集系统造价较高的农村,如西北部地区,适合采用分散式处理技术。

巨大市场空间即将释放,“区域打捆”PPP将成主要商业模式

通过具体测算,我们得出未来农村污水处理设施建设总的市场空间约为4121~14720亿元,其中约28%的市场容量将在“十三五”期间释放。与此同时,预计“区域打捆”的PPP模式将成为主要的商业模式,对于已建成的项目则将主要采用“第三方运营”(或存量项目转PPP)的模式进行。

相关标的

随着城市地区环境治理措施日益完善,边际治理难度逐步提高,环境保护“主战场”由城市向农村转移的历史节点已经来临,“十三五”的发布进一步明确了农村环境治理的目标和路径。我们认为相关市场将快速释放,看好已经在这一领域有所布局,具有项目经验和技术优势的优质标的。重点推荐梅安森、盈峰环境、博世科,推荐关注碧水源、首创股份。