地方十三五环保规划相继出炉,环境治理力度持续加强。近日,四川省印发《四川省“十三五”环境保护规划》,要求加强重污染天气应对,完善重度及以上污染天气的区域联合预警机制;提出到2020年之际,成都平原、川南、川东北经济区重度及以上污染天数显著下降,成都市建成区公共交通占机动车出行比例达到60%。我们认为,随着地方十三五环保规划的相继出台,环境污染治理力度将持续加强,超低排放、环境监测、VOCs治理等细分领域市场空间将进一步释放,相关龙头公司有望实现跨越式发展,建议关注清新环境、先河环保。

项目订单持续增加。本周津膜科技中标宁波市江东北区污水处理厂提标改造工程MBR工艺系统设备采购、安装及调试项目,中标金额4518.69万元;东方园林联合中标随州高新技术产业园区漂水及府河流域水环境综合整治PPP项目,中标价16.36亿元;中金环境子公司江苏金山环保科技有限公司签订《徐州市市政污泥处理项目特许经营服务协议》,项目建设规模300吨/日污,特许经营期28年,预算投资4.05亿元;大禹节水和吉林省双辽市人民政府签订《战略合作框架协议》,以PPP模式投资水利项目建设,合作规模25亿元以上,合作期限不少于10年。2017年政府工作报告于3月5日正式发布,报告总结了2016年政府工作取得的主要成绩,并指明了2017年政府的主要工作目标。环保产业与政府投资密切相关,政府关注的重点领域更容易获得较大规模投资与社会资本的青睐。相比2016年政府工作报告,政府对工业污染、农村污染提出了新的目标,建议关注清新环境、天翔环境、神雾节能、天壕环境、启迪桑德、盈峰环境。

对大气污染物减排的目标与2016年持平,重点是燃煤小锅炉关停与散煤综合治理,燃煤电厂超低排放改造已接近尾声。从规划上看,2017年大气污染治理或将是最后的疯狂,未来的减排将更多依靠煤改气、煤炭清洁利用等方式推进。(2017年SO2、NOx排放量要分别下降3%,与2016年政府工作目标持平;重点地区细颗粒物(PM2.5)浓度明显下降。加快解决燃煤污染问题。全面实施散煤综合治理,推进北方地区冬季清洁取暖,完成以电代煤、以气代煤300万户以上,全部淘汰地级以上城市建成燃煤小锅炉。加大燃煤电厂超低排放和节能改造力度,东中部地区要于今明两年完成,西部地区于2020年完成。)

2017年重点污染源全面推行排污许可制度将使工业污染全部纳入国家高压监管之下,对不达标排放的企业进行坚决依法关停,工业企业污染治理压力进一步增加。工业污染主要包括大气污染物排放超标与水污染物排放超标,其中水污染物由于不同行业污染物种类、浓度、处理标准不同,处理难度较大。拥有工业废气、多种工业污水处理技术的环保公司将最为受益。(“全面推进污染源治理,开展重点行业污染治理专项行动,对所有重点工业污染源实行24小时在线监控。明确排放不达标企业最后达标时限,到期不达标的坚决依法关停。”)

相比2016年政府工作报告,2017年政府提出要提高农村饮水安全供水保证率,深入推进农村人居环境整治,建设具有现代文明的美丽乡村。农村面源污染是制约美丽乡村建设的重要因素,其中水污染物排放占全社会水污染物排放总量的50%左右,治理需求迫切、空间巨大。“十三五”环保规划提出要对13万个行政村进行环境综合整治,2017年有望成为大规模投资的开端。

大气污染治理由于行业天花板已现,建议关注低估值龙头股清新环境;工业污染治理建议关注天壕环境、启迪桑德、神雾节能;农村污染治理建议关注天翔环境、盈峰环境。

最新组合:天翔环境(25.35%)、国祯环保(24.45%)、先河环保(24.45%)、高能环境(25.75%)。天翔环境(油田环保超预期+PPP受益标的+农村环境治理受益标的)、国祯环保(农村污水治理受益标的)、先河环保(网格化监测业务超预期+VOCs治理受益标的)、高能环保(环境修复业务超预期)。