2017年1月销量下降。在2017年1月份,中国新能源汽车和新能源乘用车的销量分别同比下降74%和85%,达5,682辆和5,432辆。令人惊讶的暴跌是由于政府补贴的减少以及有资格获得补贴的汽车列表的更新。政府在2017年1月公布了第一批全新的推广应用推荐车型,使有资格获得补贴的新车列表从2016年的2,195款减少到185款车型。尽管如此暴跌,中国汽车工业协会预计2017年中国新能源汽车销量将达到70-80万辆,同比增长38-58%。不少主要电动汽车制造商还发布了它们2017年新能源汽车销售目标-北汽新能源销售17-20万辆,上汽8万辆以上,长安3万辆,江淮30万辆,广汽传祺大概1万辆。

新能源乘用车补贴退坡以及更严格的技术标准。我们认为,经过修订后的补贴政策将在2017年对新能源乘用车行业会产生重大影响,因为它对零部件供应商和整车制造商造成巨大的降成本压力,以弥补补贴减少带来的损失。根据新规定,中央政府对乘用车的补贴比2016年减少20%,地方政府补贴上限不超过中央财政补贴的50%。根据我们的估计,政策变更造成的补贴差异约占电动汽车建议零售价的10-20%,这促使整车制造商必须提高销售价格或降低采购成本。此外,新政策还增加了更多的技术要求,例如最高车速、能量密度和耗电量等。更严格的标准可能构建一个护城河,以隔离小型和技术较为落后的零部件供应商和整车制造商。

快充类客车受到优待。新政策将纯电动客车重新分类为非快充和快充类客车,并根据其能量密度或快充倍率而不是客车长度、能耗和行驶里程进行补贴。我们预测,新规则将促进快充类客车订单增多,因为它们比非快充客车可享有多67%的补贴。新的政策也对客车的电池包重量、能耗和行驶里程有额外的补贴要求。

新补贴政策对行业发展的意义。我们认为,电池技术在新能源汽车的未来发展中起着关键作用,因为电池支持的续航里程、电池容量和电池管理系统的稳定性决定了新能源汽车的整体性能。根据第一电动网的调查,目前电池组的生产成本约占纯电动乘用车的建议零售价的30-50%。因此,降低电池成本提高电池效率将是面对补贴退坡和技术标准提高的最好方法。目前行业的主要发展趋势就是把正极材料从磷酸铁锂逐步向镍钴锰/镍钴铝(三元材料)迁移,同时增加在正极材料的镍含量来帮助提高电池容量,从而提高续航里程。另一方面,龙头企业开始产能扩张,实现规模经济,以降低生产成本。