投资建议:

上周国务院发布《进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》,政策继续鼓励创新、推进一致性评价,控费虽然会带来市场整体增长承压,但合理用药前提下,市场分化概率较大,预计临床必需、疗效确切产品受到影响较小,两票制逐步落实将推动市场集中度提升、企业盈利模式转变持续进行。

我们继续看好医保目录调整、创新药和制剂出口、医药流通等投资机会,相关标的有恒瑞医药(600276)、丽珠集团(000513)、信立泰(002294)、华海药业(600521)、上海医药(601607)等。

此外我们梳理了医药板块的52家上市国有企业,结合市值及估值情况、各地改革进展,重点推荐国企改革组合,包括存在资产注入预期的英特集团(000411)、新华医疗(600587),大股东股权交易完成的太龙药业(600222),已实施员工持股的山东药玻(600529),软硬件基础良好的华北制药(600812)、商业龙头企业上海医药(601607)。

次新股方面,我们建议关注塞力斯(603716),在分级诊断逐步落地的大背景下,IVD集约化销售在基层医疗机构具有较大的市场空间,公司资金、整合优势突出,且逐步加快空白市场开拓。

要点:

行情回顾:截止到2月10日,上证综指报收3,196.70点,单周累计上涨1.80%,中小板指数累计上涨1.68%,创业板指累计上涨1.49%,申万医药生物指数报收7,704.67点,累计上涨0.92%,跑输上证综指0.88个百分点。细分行业中,医疗器械行业、医疗服务和生物制品行业涨幅居前,分别上涨2.82%、2.02%和1.59%,而化学制药、中药和医药商业涨幅均小于1%。各概念指数均上涨,其中生物疫苗、基因检测和健康中国指数领涨2.10%、2.08%和2.04%。

行业动态:国务院办公厅发布《进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》。国务院印发《关于进一步加强疫苗流通和预防接种管理工作的意见》。FDA批准首个基因编辑同种异体CAR-T疗法UCART123进入临床试验。FDA批准12年来首个肾透析患者继发性甲亢新药Parsabiv。

公司公告:塞力斯出资1530万元成立新公司,持有新公司51%的股权。迪安诊断与METABOLON达成中国代谢组学实验室许可协议。益佰制药控股子公司“福州益佰医疗”与泉州滨海医院签署项目合作协议。乐普医疗实际控制人、董事长蒲忠杰先生增持590,000股,增持后持股占总股本的12.79%。

重点推荐标的:恒瑞医药(600276)、丽珠集团(000513)、信立泰(002294)、华海药业(600521)、翰宇药业(300199)、华润三九(000999)、上海医药(601607)、山东药玻(600529)、天士力(600535)、益佰制药(600594)和华北制药(600812)。