锂&磁材:碳酸锂价格以盘整为主。春节期间交易平淡,市场需求相对疲软;新能源汽车推广目录推倒重审,短期内采购端仍将维持观望态度。由于春节期间交易平淡,本周大多数稀土品种价格保持平稳,部分品种价格有小幅上涨,根据南方稀贵金属交易所数据,氧化镨钕价格下降0.32%,氧化铽、氧化镝、氧化镧等品种价格较上周分别上涨0.03%、0.56%、0.33%。前期新能源汽车政策面推动不及预期,但后期国储、打黑等可能会对稀土价格有所提振。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:先导智能预计2016年净利润同比上升90%-120%,智云股份预计2016年净利润同比上升70%-86%。根据高工产研锂电研究所数据,中国2016年锂电生产设备需求超过145亿元,国内生产设备产值占比80%以上,产值同比增长将超过20%。建议关注行业龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:通用汽车及本田汽车近日宣布成立业内首家将氢燃料电池系统投入量产的合资企业,为两家公司未来的产品提供先进的燃料电池系统;中国电池制造商时代新能源科技股份有限公司收购了芬兰汽车供应商唯美德汽车22%的股份。2017年新能源汽车推广补贴政策落定,新能源汽车产业将在政策确定性中迎来高增长。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,建议关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:北京市印发《“十三五”时期现代产业发展和重点功能区建设规划》,到2020年基本建成互联互通、智能高效的充电设施服务网络,保障60万辆电动汽车的充电需求,重点区域充电服务半径小于0.9公里。随着电动车政策的调整到位,充换电设施的新增需求将陆续涌现,建议关注和顺电气、中恒电气、国轩高科。

政府监管持续加强,新能源产业链良性发展:近期,工信部再开骗补罚单,暂停7家车企新能源汽车推荐目录申报,截至目前工信部已对11家骗补车企给予了行政处罚。2017年新能源汽车在经历补贴退坡、目录重新审批之后,行业集中度提升、规模化趋势日益凸显,产业龙头市场份额有望提升,良币有望驱逐劣币。我们继续看好新能源乘用车、专用车子产业及客车龙头。

风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。

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