LED行业集中度提升,海外市场值得期待:LED行业在经历2015年及2016年的深度洗牌后,将迎来景气拐点,在照明、小间距显示等新应用的驱动下,行业有望开启新一轮的增长。在2015年中国政府取消对购置MOCVD补贴,新增产线机台的资金投入压力凸显,国内中小芯片厂家扩产冲动大幅下降。据中国行业企业信息发布中心的监测结果显示,全国销量前十位品牌的市场占有率平均为69.18%,而目前LED龙头企业的总占有率还远远达不到。而据GSCresearch不完全统计,全国LED企业3.5万多家,其中规模以上企业有8200多家。回顾传统电子行业,如电视、冰箱、空调,排名前3的厂家市场占有率都超过50%,而目前LED显示屏行业至少有上百个厂家,排名前3的厂家市场总占有率还不到20%。随着LED显示屏行业不断的发展,行业集中度也会越来越高,估计最终能在竞争中取胜留存的大概10-20家,而且在未来一段时间内竞争都将非常残酷,但是每个活着的企业都有机会。所以,LED行业市场集中度必然会加速提升。

国家政策支持,车联网方兴未艾:车联网是指以车为信息节点,利用无线通信、嵌入式芯片等技术手段获取并融合车本身以及道路环境信息,并通过网络共享使得车与车、车与路上的行人、车与城市网络能够互相联结,从而实现更智能、安全的驾驶。交通运输部发布的《2012-2020交通运输业智能交通发展战略交通运输行业智能交通发展战略(2012-2020年)》作为智能交通发展的纲领性文件,明确了到2020年我国建成能够基本适应现代交通运输业发展需求的智能交通体系。随着移动互联网的日益成熟,以及消费者对于安全相关服务、远程服务以及泊车辅助等车联网技术的需求将不断增长,未来汽车性能、车载设备功能将不断提升,车联网将迎来巨大的市场空间,预计到2020年市场规模将达到2000亿元。汽车部件生产企业和IT企业重点通过开发智能车载产品,切入车联网市场。另外,以百度、阿里巴巴和腾讯为代表的互联网企业也积极进军车联网领域。

上周电子板块表现回顾:本周大盘整体维持震荡上行趋势,沪深300上涨1.05 %。申万电子指数下跌0.73%,跑输沪深300指数1.78个百分点;中信电子元器件指数下跌0.81%,跑输沪深300指数1.86百分点。

一周行业重点回顾:事项点评:麦捷科技*300319*业绩增长兑现,未来持续增长可期1)利润翻倍有余,持续高成长;2)定增溢价发行,SAW滤波器扬帆起航;3)内生与外延式并行,股权激励有利长期稳定发展。

投资组合表现:17年年初以来投资组合累计投资亏损1.80%,跑输沪深300指数3.15个百分点,跑赢申万电子元器件指数0.94个百分点,跑赢中信电子元器件指数0.63个百分点。