随着增量配电网管理办法的出台以及首批增量配网改革试点名单的确定,2017年电改将进入实质性落地阶段。配电网运营+售电+增值服务的一体化模式将是社会主体掘金增量配电网的普遍模式,我们认为有配电网设计和总包能力的配电网设备供应商、有用户服务基础的用电服务提供商、有电网运营经验的地方配电网企业这三类主体投资运营增量配电网更具优势。

我们长期看好风电行业发展,弃风限电2017年将好转。我们认为十三五期间国内风电装机将以年均新增装机25GW左右的速度保持平稳发展,就地消纳能力强的低风速区域投资占比将提升,海外市场重要性提升,看好规模大的运营商、有技术优势的整机制造企业及海外业务占比高的零部件供应企业。

骗补核查靴子落地,新一批补贴目录发放,新能源汽车将重回快速发展轨道。新能源车型增速将出现分化,三元电池的占比将显著提升。锂电池整体产能过剩,高端产能结构性短缺,看好产业链细分环节占比提升、供给扩产周期长的湿法隔膜