开栏语:2016年是供给侧改革深化之年,也是供给侧改革取得卓有成效的一年。宝钢武钢的合并、两桶油的深度变革、联通的混改,这都离不开改革之力的强力推动,铁矿石价格反弹、煤炭价格上涨、天然橡胶价格创出阶段新高,这无一不明证着改革的成果。

2016是产业经济发展中不平凡的一年,一线城市房地产出现暴涨,三四线城市去库存压力依然严重;汽车业仍然奔驰在发展的高速路上,但也出现了新能源车骗补这样的行业污点;能源、运输、旅游等行业无不经受着经济下行的压力,在改革中求发展。

今日起,本报将陆续推出系列产业经济年度报告。

2016年对于乳业来说是不寻常的一年。

一线龙头乳企遭遇多事之秋,上游养殖企业50%以上亏损,而婴幼儿配方奶粉板块内企业在高库存压力下,出现业绩下滑、亏损等现象真实写照,随着奶粉新政“注册制”的深入实施,国内奶粉市场必将迎来一波新的洗牌。

处于行业寒冬中的乳企如何在竞争中存活完好的活下来,将成为乳企不得不面对的问题。未来国内乳制品行业的竞争将进入白热化,奶价回升对养殖企业带来利好的同时,必将增加乳制品加工企业的成本,跨境购、进口大包粉及液态奶依然充斥着国内市场,预计2017年,整个乳制品行业总体要好于2016年,但困难依然存在,而婴幼儿配方奶粉行业随着行业洗牌的加剧,也行业将迎来拐点。

上游奶牛养殖业50%以上亏损

受国际奶价低迷、国内“奶剩”影响,我国奶牛养殖业2016年延续了前两年的低迷状,五成以上奶牛养殖业亏损让奶农苦不堪言。

众所周知,2013年,“奶荒”背景下让奶农过了一个好年景,但是,从2014年至今,我国的原奶价格一路“跌跌不休”,导致国内奶牛养殖企业大面积的亏损,为此,奶业被银行列为“高危”行业的名单。

中国奶业协会会长高鸿宾在第七届中国奶业大会暨2016中国奶业展览会上透露,据定点监测,今年3月份,国内奶牛养殖亏损面已达到51%,比去年高了5.8%。更严重的是这种状况还在扩大蔓延。

事实上,从2013年的“奶荒”,到如今的“奶剩”,杀牛倒奶现象频频发生,奶价下跌致使奶牛养殖业笼罩在亏损的阴霾中,低迷的奶价与不散的雾霾一样,让奶农压抑的喘不过气来。

今年上半年,《证券日报》记者走访大包粉加工企业,它们每天都是满负荷生产加工大包粉,有的乳业收购的原奶,在不能全部加工成乳制品的情况下,不得不将收购的原奶加工成大包粉储存,也有养殖企业将卖不掉的鲜牛奶进行加工储存。但是,每加工一吨奶粉,都会给企业带来损失。

记者走访的山东、河北等市场,因奶价低迷,很多奶农不得不卖掉或杀掉一部分奶牛,特别是有贷款压力的奶农,他们的日子更是艰难,不少小规模型牧场最终以倒闭收场。

其实,国内奶牛养殖业的景气度指数如何,从相关上市公司的业绩表现中可一窥究竟。

在港上市的现代牧业则是国内最大的奶牛养殖企业,其发布的2016年半年报业绩显示,受原料奶售价下跌影响,现代牧业上半年收入为25.70亿元,同比下跌8.8%;截至6月底, 现代牧业中期由盈转亏,亏损额为5.66亿元,而去年同期净利润为5.07亿元。

亏损5.65亿元!这是现代牧业自2010年上市以来的首次亏损。现代牧业的亏损也让国内专家对于大型牧场是否适应中国国情提出了疑问,但是,一个不争的事实是,在奶牛养殖企业中,现代牧业亏损不是个案,其它的中小型牧场在2016年同样面临亏损的压力。

同为大型牧场的西部牧业,今年同样受生鲜乳价格下滑导致业绩亏损。

根据西部牧业三季报业绩显示,1月份-9月份公司实现营业收入5.01亿元,同比下降3.88%;归属于上市公司股东的净利润为-5772.66万元,同比下降400.5%;扣非后的净利润为6808.62万元,同比下降14.53倍。

对于利润的下降,西部牧业表示,主要原因为生鲜乳销售价格较上年同期下降;同时由于2015年6月份收购全资子公司西牧乳业,该公司尚未达到预期效益,而新产品研发支出及市场开拓等相关费用投入较大,致使销售费用和管理费用增加;公司经营性流动资金借款较上年同期增加,导致财务费用较同比上涨。

同样,原生态牧业作为国内一家乳牛畜牧企业,公司业绩自2015年开始下滑,原因就是国内原料奶价格持续回落。而到了今年上半年,原生态牧业首次出现亏损。

数据显示,原生态牧业今年上半年原料奶销售量升价跌,公司上半年牛奶销售收入同比减少5.0%至5.14亿元,减速有所放缓。由于原料奶平均售价同比下降12.9%至4005元/吨,销量同比增加9%至1.06万吨,所以销售收入减少主要是国内原料奶价格下降所致。公司每头牛年平均产奶量10.2吨,同比提升6.3%。牧场乳牛数目同比增加1382头至5.1万头,成母牛数量有所上升。

另外,乳牛公允价值变动亏损增加1.1亿元。加之国内原料奶价下跌使得报告期内生物资产公平值变动减销售成本由去年同期的亏损1.46亿元扩大至亏损2.56亿元,公司业绩由去年同期盈利1090万元转为亏损1.36亿元,每股基本亏损为3.5分。

尽管公司开展肉牛饲养业务,并适时开展全脂粉加工业务来应对,但是,未来原料奶价格如果还在低位徘徊,公司依然面临较大的压力。

2015年12月2日登陆香港交易所的中地乳业,受原奶价格下降影响,公司上市以来业绩遭遇重创,面对行业现状,中地乳业在做好牧场建设的同时,计划将向下游进军,从事生产鲜奶及酸奶等高端产品。

原奶价格下滑,迫使奶牛养殖企业向下游产业链延伸,现代牧业、中地乳业还有中国圣牧,它们纷纷将触角深入下游推出自有品牌的乳制品。

在一个相对缺奶的国家,竟然出现“奶剩”。追其原因,一方面来自进口大包粉的冲击,一方面,受经济下滑国内消费疲软等因素影响,乳制品的销售情况并不乐观,这就导致了乳企对原奶的需求在下降,另外,在“奶荒”时,不少乳企进口了大量的大包粉进行储备,这也导致乳企对原奶的需求有所下降。不过,随着国内奶牛数量的减少,国际奶价的回升,国内奶价自9月份以后开始出现回升。

据一位业内人士透露,今年受原奶价格下降,不少养殖企业处理了一部分奶牛,而这个数量大约在80万-100万头左右,截至目前国内大约有500万-600万头奶牛,奶牛数量的下降,直接影响是鲜奶量的下降。使得不少奶牛养殖企业从9月份至今的日子相对好过了一些。