２０１６年基金行业快速扩张，截至１１月末，资产管理总规模产品同比增加８．４６％，基金产品数量增加三成。ＱＤＩＩ基金成为２０１６年业绩最佳基金类型，ＦＯＦ、沪港深基金等创新产品也在年内落地，为基民提供了新的投资工具。

ＱＤＩＩ基金为投资者赚取收益最多

美元持续走强、港股估值修复、大宗商品转牛……投资海外资产的ＱＤＩＩ基金抓住了“机会”，并成为今年基金行业的业绩明星，为投资者赚取的收益也是最多的。

大泰金石识基研究院数据显示，排名前三位的中银标普资源等权重指数、华宝兴业油气、上投摩根天然资源混合ＱＤＩＩ今年以来的收益率均在４０％以上。

截至１１月末，ＱＤＩＩ基金以７．０７％的整体业绩位居各类型基金之首。同期股票基金下跌７．７６％、混合基金下跌４．９７％。债券基金则呈现震荡走势，年内纯债基金平均收益为２．９８％，混合债券基金平均收益为１．０６％，可转债基金业绩平均收益为－１１％，仅３只收获正收益。

“由于多数ＱＤＩＩ基金不做汇率对冲，所以受益于美元升值，收益率涨幅显著。”上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千表示，ＱＤＩＩ今年另一大收益来源则是原油和黄金。

公募产品创新频频落地

基民在２０１６年也迎来了一批创新公募产品，如公募ＦＯＦ年末落地、沪港深基金成为ＱＤＩＩ之后居民海外投资的第二窗口、以机构投资者为主的委外基金也正在重塑公募生态圈。

２０１６年１１月下旬，首批基金中基金（ＦＯＦ）基金经理资格注册申请批复陆续下发相关基金公司，不少基金公司第一时间就启动了产品申报流程。１１月２９日，第一批基金公司拿到了证监会下发的接收凭证，意味着ＦＯＦ基金产品的大幕即将打开。

尽管深港通于１２月正式启动，但沪港深基金在今年一季度就迎来爆发期。据东方财富网统计显示，今年以来已有４７只沪港深基金成立，仅１１月份成立的就超过１０只，另有２０只沪港深基金申请发行。

委外业务的突飞猛进也使得委外基金成为今年基金市场的焦点。业内人士介绍，公募基金委外业务当下的主要参与者为商业银行，另有保险、券商等资管机构。银行委外资金大量流入公募基金或专户产品中，使今年新发基金产品的机构持有比例大幅上升，搅动了基金公司排名座次。

“去通道化”业务监管升级

从分级基金、保本基金的收紧到基金子公司新规落地，基金行业“去通道化”的监管思路在２０１６年集中呈现，业内人士也寄望未来基金公司业务比拼重回“主赛道”。

今年上半年保本基金受到热捧，８月证监会出台修订《关于保本基金的指导意见》征求意见稿，规定适度控制保本基金规模，降低行业风险。

２０１６年１１月沪深两地交易所正式发布《分级基金业务管理指引》，并将在２０１７年５月１日起正式执行。指引执行后，对分级基金的规模、流动性、投资价值等将产生较大影响。

１２月证监会正式下发《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》。新规倒逼基金子公司减少通道业务，基金子公司通道业务红利也将告终。

业内人士认为，监管升级是为了避免发生较大规模的风险事件，让机构回归专业化的发展道路，也是对中小投资者的保护。

股混基金仍然有配置价值

“从近期公布的宏观数据看，有企稳向好趋势，预计明年经济大环境比较稳定，通胀预期下对股市来说较为有利，因此，股混基金可能会有较多机会。”但博时基金首席宏观策略分析师魏凤春同时提醒，在去产能去库存的背景下，传统落后产业要更新换代，债券违约概率增大，债市或难见趋势性行情。ＱＤＩＩ基金明年盈利或逊于今年。

凯石金融产品研究中心分析师桑柳玉表示，明年投资方向可继续关注改革和财政政策发力的受益板块，如ＰＰＰ＋、一带一路、国企改革、债转股等。