上周板块行情回顾:上周计算机行业指数上涨0.19%,其中互联网营销、物联网、网络彩票板块涨幅较大。

我们从三条主线挖掘自主可控领域的投资机会,1、底层芯片,包括手机芯片、PC与服务器芯片以及其他专用芯片,推荐同方国芯,关注全志科技与景嘉微,2、操作系统与数据库厂商,推荐中国软件,3服务器与整体IT解决方案提供商,推荐太极股份、神州信息、浪潮信息、中科曙光以及紫光股份。

本周观点:我国国家安全威胁形势严峻,科技产业专利授权费用高昂,自主可控与科技创新都势在必行,华为Polar方案在5G编码方案中胜出显示国内科技创新发展已初见成效,随着国家政策的支持以及整个信息化产业的快速发展,我国整个自主可控产业有望迎来黄金发展期。

1、美国时间2016年11月17日凌晨0点45分,在3GPPRAN187次会议的5G短码方案讨论中,中国华为公司的PolarCode(极化码)方案,最终战胜其他厂商,成为5G控制信道eMBB场景编码最终方案。

2、从技术应用到源头技术创新,华为模式成效显现。我们从华为的发展历程来看,起初主要通过对国外技术的吸收消化,利用成本优势占据市场,核心技术的缺失也是其经历过思科、高通专利诉讼后尝到高昂专利授权费用的苦果;同时长期的高研发投入也使得华为逐渐突巨头核心技术,从华为与高通的专利利用比较可以看出,华为已经具备叫板高通等科技巨头的底气。

华为是中国科技带代表,华为的发展历程也是中国科技产业发展的缩影,从起初的技术吸收消化应用,到当前国产技术逐步替代甚至实现技术创新。从中美两国PCT专利数量的走势我们看出,08年以后我国专利数量呈现加速态势,我国科技产业从吸收应用到创新的效果开始显现。

3、通信等局部领域突破初见成效,由点及面推进,自主可控正当时。从我国通信领域发展史来看,我们认为其他领域同样存在突破的可能。利用初期的工程师红利占领市场,加强研发投入,再到后来源头技术的局部突破,最终实现信息化基础设施的自主可控。

从中科曙光参股海光与AMD成立子公司研发设计下一代X86CPU芯片,到曙光与龙芯的深度合作,再到华为手机芯片性能实现对高通的超越,以及5G标准主动权的突破,我国自主可控已经取得一定成效。随着我国整个信息化产业的快速发展,以及国家在自主可控资金与政策上的支持,我国整个自主可控产业有望迎来黄金发展期。

本周我们重点推荐医疗大数据、流量经营、消费金融板块与自主可控。首先建议积极关注华为Polar方案胜出事件催化带来整个自主可控板块交易性机会。其次我们继续关注医改继续深化,政策加速落地,医疗大数据应用试点范围继续扩大,从而带来整个医疗大数据行业投资机会。最后关注互联网金融政策底部将现,以及运营商精准流量经营的推广进程。

重点推荐标的:创意信息与易联众以及东华软件

创意信息:小市值,低估值,高安全边际,精准流量经营带来业绩高弹性:1、流量经营大势所趋,与中兴强强联合,竞争优势明显。2、宁夏联通试点效果显著,有望在全国运营商推广。3、假设前向精准流量经营渗透率为15%,ARPU值提升15-20元,我们测算公司前向流量经营业务空间将达15-20亿。

易联众:作为国务院发文推广的“三明模式”背后的医疗信息化承建商,覆盖市场不断扩张,开启平台异地复制模式,保证未来几年公司业绩高增长,同时创新型产品的不断推出将变现占领的医疗数据与社保支付数据。

东华软件:公司是国内顶级信息技术服务供应商,医疗金融行业应用已成为公司核心业务;政策密集出台推动分级诊疗制度,DRG有望成为医保控费主流支付模式,同时北京的DRGs成功经验有望向全国推广;公司作为北京DRGs课题组在信息系统建设开发领域的唯一技术合作方,将在DRGs全国范围推广的过程中,区域性竞争长期受益;引入中海海盛险资,进军保险行业,未来将形成互联网医院、商业保险、居民健康管理、远程医疗、个性化医疗相结合的商业模式。

行业点评

央行数字货币原型方案已完成两轮修订未来或先在票据等封闭场景应用。

央行科技司副司长兼数字货币研究所筹备组组长姚前表示,“央行发行法定数字货币的原型方案已完成两轮修订,未来有望在票据市场等相对封闭的应用场景先行先试,但推出暂无明确时间表。”。

我国央行从14年开始研究数字货币,15年随着区块链技术的快速发展,我国央行数字货币研究也开始加速,近期央行官员表示数字货币的原型方案已完成两轮修订,未来有望在票据市场等相对封闭的应用场景先行先试,随着试点推进系统逐渐成熟,我国数字货币推出有望加速,预计未来1-2年推出数字货币。n推荐标的:飞天诚信、海立美达、赢时胜、恒生电子、和长亮科技

数据点评

上周市场回顾:上周计算机(申万)下跌0.07%,上证综指上涨0.10%,深证成指本周下跌0.15%,沪深300指数下跌0.01%,中小板指上涨0.18%,创业板指数下跌0.50%。在申万28个行业中涨幅排名第12位。计算机板块成交金额较上周相比提高15.10%%,周换手率1.61%,活跃度较上周有所提高。

重点推荐公司

国金计算机模拟组合:成长组合:易联众、飞天诚信、赢时胜;价值组合:思创医惠、数字政通、佳都科技。

推荐标的:医疗IT(易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康以及东华软件),人工智能(科大讯飞、东方网力、长高集团、思创医惠以及汉王科技),大数据(美亚柏科、拓尔思),虚拟现实(佳创视讯、顺网科技)。