燃气、电力、环保、水务分别上涨2.42%、1.68%、1.45%、0.39%。环保部印发《“十三五”环境监测质量管理工作方案》,要求2020年前完成所有要素监测网格建设。近期配置上,环保板块我们建议关注土壤修复和PPP投资机会,公用事业建议把电改和燃气盈利改善机会。

投资要点:

行业专题:环保部印发《“十三五”环境监测质量管理工作方案》和《关于加强环境空气自动监测质量管理的工作方案》,利好环境监测板块。①环保部印发《“十三五”环境监测质量管理工作方案》,提出2016年底完成大气监测网络建设,2017完成地表水和近岸海域监测网络建设,2020建成包含全部要素的监测体系;②环保部发布《关于加强环境空气自动监测质量管理的工作方案》,强调人工取样、实验室检测与自动监测数据的对比。③建议关注【聚光科技】、【盈峰环境】、【华测检测】。

行业动向:①住建部、发改委、国土资源部和环境保护部联合发布《关于进一步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意见》:②国家能源局正式发布《电力发展“十三五”规划》;③环保部印发《“十三五”环境监测质量管理工作方案》;④环保部出台《污染地块土壤环境管理办法(征求意见稿)》和《农用地土壤环境管理办法(试行)(征求意见稿》。

投资策略:①环保:近期,地方土壤修复政策密集出台,且环保部出台污染场地和农用地的土壤环境管理办法的征求意见稿,我们认为16年是土壤修复政策元年,17年有望成为订单元年,重点关注重污染区域、6个大型示范区、1000万亩试点修复耕地带来的投资机会,推荐【高能环境】和【理工环科】。

此外,财政部三批PPP示范项目未来1年释放,持续关注受益于PPP的个股,推荐【盈峰环境】和【岳阳林纸】。②公用事业:全国电改推进明显加快步伐,电改政策催化有望持续发酵,各地电力体制改革试点方案获国家发改委批复,建议关注电力改革相关个股。其次,随着天然气价格下调,天然气行业迎来价格拐点,气价逐步理顺,对天然气终端消费量提升的效应也逐步显现。我们对今冬明春天然气消费数据持有乐观预期。城市燃气供应商拥有稳定现金收益,并且随着资本开支下降和利率下降,盈利能力、分红率等将持续提升,其内在资产价值和质量持续改善,建议关注盈利改善的燃气个股。重点推荐【深圳燃气】。