行业观点:

A股本周传媒板块下跌0.15%,板块表现弱于上证综指(上涨0.68%)和深证成指(下跌0.08%)。涨幅前五的个股为世纪游轮(+32.74%)、出版传媒(+27.91%)、中体产业(+13.13%)、漫步者(+12.08%)、世纪华通(+9.64%);下跌前五的个股为巨龙管业(-15.72%)、皖新传媒(-11.00%)、乐视网(-10.06%)、瑞茂通(-5.98%)、华谊嘉信(-5.13%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括搜狐网(+24.44%)、正保远程教育(+1.29%)、前程无忧(+0.51%),下跌的个股包括猎豹(-14.42%)、欢聚时代(-11.54%)、搜房网(-11.41%);港股传媒互联网相关个股中,上涨的个股有橙天嘉禾(+6.12%)、天鸽互动(+3.36%),跌幅较大的个股包括蓝港互动(-9.20%)、智美体育(-7.34%)。

【行业要闻】1)万达集团10亿元收购美国电视制作公司DCP;2)阿里巴巴正式筹建文化娱乐集团;3)互联网直播服务管理规定出台,直播内容要先审后发;4)电影产业促进法草案三审,拟严惩影院“偷票房”;5)第三届美中影视产业博览会召开;6)联通与百度签署战略合作,开展人工智能等合作;7)交通部等六部门发通知:网约车申请将由六部门审批;8)央视阿里体育战略结盟,助推中国体育新升级;9)旅游局推动全国体育旅游发展;10)光大证券:投资体育产业,发起首支大型体育PPP基金。

【投资观点】建议持续关注传媒行业两条投资主线:

1)关注影视相关标的:北京文化:剥离原有旅游资产,转型影视文化。公司完成旅游资产龙泉宾馆挂牌转让;所参与投资的电影《我不是潘金莲》将于11月18日在内地上映;公司前三季度实现净利润1,473万元,同比增长294%。完美世界:纯正的影游联动及电竞概念标的。公司发布三季度预告,前三季度实现净利润7-7.2亿元。公司完善影视院线产业布局,拟现金方式收购时代今典集团旗下影视类资产。

2)版权、内容概念稀有标有望爆发:

中昌海运:转型数字营销,期待后续发展。公司于2016年8月重大资产重组,8.7亿元收购博雅立方100%股权,转型数字营销。9月公司发布公告,拟更名为“中昌大数据”,彰显转型坚定决心。捷成股份:影视业务布局助力公司业绩强势增长。公司发布三季度预告,前三季度实现净利润5.8-6.2亿元,同比增长123.45%-138.86%。公司完成并购瑞吉祥和中视精彩布局影视投资,同时部分合并华视网聚,进入版权分销市场。版权方面,公司相继拿下了《美人鱼》、《荒野猎人》、《搭错车》等优秀影视剧版权。华谊嘉信:构建“大数据+大内容”为核心的“红人红营销”体系。公司发布三季度预告,前三季度实现净利润1.1-1.2亿元,同比增长10%-20%。公司收购时尚媒体YOKA,完善网红资源营销布局;通过参投产业基金收购Smaato,布局数字营销交易市场。

短期主要推荐关注:北京文化、完美世界、中昌海运、捷成股份、华谊嘉信。