一周回顾:

本周(2016.10.24-2016.10.28)沪深300指数录得涨幅0.37%,收于3340.13点。创业板指下跌0.71%,中小板指跌幅0.53%。通信(中信)板块本周表现欠佳,跌幅为0.78%,收于5477.84(中信)。从细分行业看,系统设备板块领涨,涨幅为1.39%。通信行业个股涨幅前五名为:精伦电子、吴通控股、浙大网新、长江通信、中兴通讯,平均上涨7.72%。而特发信息、梅泰诺、富春通信、武汉凡谷、宜通世纪表现相对较弱。

核心观点:

中国制造2025重点项目指南正式发布。日前,工信部下发了《关于发布2016年工业转型升级(中国制造2025)重点项目指南的通知》。在通信产业,工信部明确两项重点任务工作:一是开发T级高性能交换矩阵和交换接入芯片,并实现产业化,满足网络通信要求。研制兼容EPON/GPON/XGPON1/等以太网的多模光接入局端芯片和下一代光接入终端芯片;二是支持基于安全可靠网络处理器芯片、高速以太网交换芯片的高端路由器和交换机设备的产业化和规模推广。到2019年实现采用安全可靠网络处理器的高端路由器销售额8亿元,网络处理器和搜索芯片企业年产业规模达到2亿元。在信息产业,两个重点任务如下:一是以集成电路技术为核心,打造信息技术领域服务平台,建立“芯片-软件-整机-系统-信息服务”的产业生态体系。围绕智能传感器、工业互联网等领域,建设若干“芯火”平台;二是推进用于高性能、低噪声光纤放大器的掺铒光纤产业化。

推荐标的:(1)光迅科技(002281):国内唯一跻身全球前十的光器件厂商,占6%市场份额。10G及以下的绝大多数芯片都能自产,目前着手加强高端芯片研发。(2)中兴通讯(000063):芯片专利居中国第一,并实现软件和核心芯片全面自主研发,系全球范围量产高端路由器芯片的极少数企业之一。(3)烽火通信(300493):公司光接入业务稳步增长;并在做大做优传统业务的同时,加强通信设备制造核心芯片研制。(4)晶方科技(603005):公司专注于晶圆级尺寸封装。目前主要用于影像传感芯片、MEMS传感器、生物身份识别芯片等。(5)大唐电信(600198):公司作为我国本土少数具备通信芯片设计能力的公司。公司目前以集成电路设计为重点,业务主要面向车联网,智能制造及物网领域,发展潜力巨大。