投资要点:

【行情回顾】9月电子板块跑赢大盘;截至月末申万电子指数下跌0.39%,而沪深300指数下跌1.46%。海外电子行情9月呈上涨态势。电子行业9月涨幅前五依次为力源信息、台基股份、超声电子、欣旺达、新易盛。跌幅前五依次为科恒股份、七星电子、亿纬锂能、彩虹股份、万润科技。9月末电子板块的市盈率为59.40倍,高于其5年平均市盈率47.85倍。

【行业动态】1、两次爆炸后三星Note7证实将暂缓出货2、谷歌DeepMind发布重磅技术WaveNet:机器人的面孔,天使的声音3、苹果无线充电专利曝光:设备无需相互接触4、华为将代工谷歌新7英寸平板配4GB运存5、需求爆增,联发科领衔台湾IC设计厂商Q3进入旺季6、三星Note7S电池全部转单,ATL:幸福来的好突然7、首批iPhone 7售罄!苹果连涨4日带动供货商大涨8、黑莓关闭智能手机业务硬件研发将外包

【投资策略】 iPhone 7销量超市场预期,苹果股价上演反转行情。三星手机爆炸事件持续发酵。10月11日,三星宣布全球停售并召回全部Note 7手机,根据华尔街分析师的平均预测,三星由于此次停售召回事件将损失40亿美元;此消息远比之前的市场预期更差,是三星在手机竞争格局中的大失利。而苹果、华为、OPPO、VIVO等手机品牌将受益。

关注iPhone 7新功能在智能手机行业的渗透展望。iPhone 7的新功能虽未给出惊喜,但其对智能手机未来的发展方向依旧有重要的指向作用。1、双摄像头:iPhone 7 Plus虽不是首款双摄手机;然而因为苹果的行业标杆影响,且据iPhone7Plus预售热度可看出消费者对该功能的追捧,双摄功能在智能手机的渗透率势必将进一步提升。2、防水功能:该功能扩充了用户的使用场景,减少了手机意外进水造成的报废,利于进一步开拓有防水功能需求的消费市场。3、无线耳机:采用无线耳机能够尽量减少由于外部连接线造成的束缚, 增加产品使用自由度。另外,根据外媒曝光的苹果无线充电专利来看,苹果确在研发无线充电功能,未来取消充电接口实现无线充电功能可期。三星手机爆炸事件也是iPhone7此次销售超预期的一个助力因素。该事件提升了消费者和行业对手机电池安全性的关注度。而无线充电、快充等创新功能也提高了对电池性能和设计的要求。

看好双摄像头和防水功能的行业渗透率提升,以及无线充电和手机电池的发展前景,建议跟踪相关概念的投资机会。短期建议关注:立讯精密、欣旺达、歌尔股份、长盈精密、欧菲光、联创电子。