“流量逻辑”将成为TMT行业虚实结合之中通信行业最清晰的投资主线

有线网方面,随着FTTH(光网)快速推进和智能电视的日益普及,互联网电视(IPTV、OTT盒子)将是大势所趋,并向4K甚至8K高清化发展。固定接入流量保持较快增长,保持年30%-40%的增速;上游光通信、云计算(IDC)、CDN(内容分发网络)将持续受益,业绩高速增长确定。无线网方面,4G快速渗透,WiFi的全面普及,移动终端智能化、大屏化、高清化,将进一步推动以视频为代表的移动应用快速崛起。移动数据流量爆发成为行业最重要投资主线,5年将增长13倍。5G将在2018年标准锁定,物联网时代将全面来临,车联网及智能家居可能成为最先爆发领域。

基于以上行业判断,我们在2016年下半年最为看好的几个细分板块分别为:

1)物联网(车联网、智能家居),核心标的:振芯科技、盛路通信、国脉科技、大唐电信、宜通世纪;

2)CDN(内容分发网络)及流量经营,核心标的:荣信股份、网宿科技;

3)云计算(IDC及云服务),核心标的:光环新网、高升控股、鹏博士、华星创业;

4)信息安全及国产化,核心标的:长城电脑、中兴通讯;

5)军工通信及专业通信(北斗及卫星通信、专网、量子通信),核心标的:振芯科技、海格通信、中海达、海能达、佳讯飞鸿。