市场回顾及投资策略:

本周市场继续震荡调整,上证综指上涨1.03%,沪深300指数上涨1.14%,机械板块跑赢大盘,上涨1.86%。当前经济增长压力仍然较大,通过发展新经济以提高经济内在活力尤为重要。机械行业范围广泛,其中包含众多新产业对于解决当前问题大有可为。我们遴选了三个子行业作为机械新经济的代表,分别是轨交装备、物流装备和节能环保装备:1、轨交装备:中国制造2025规划2020年行业销售产值突破6500亿元,近期第三批PPP示范项目进入会签阶段正式发布在即,将为轨交板块投资带来新一轮催化。2、物流装备:(1)智能物流装备受益国内电商与快递发展市场需求将快速增长,快递企业上市为行业需求带来支撑;(2)冷链物流装备受益生鲜电商及政策监管趋严,行业有望迎来高速成长。3、节能环保:节能环保产业作为国家政策扶持与PPP项目分布重点领域具备诸多发展机遇。

行业观点:

冷链物流行业或将真正迎来业绩高速增长期:截至2015年底,我国冷库储存容量已达1.07亿平方米,近三年同比增速保持在10%-15%之间,增长速度稳定。同发达国家相比,我国冷链行业的发展仍处于初级阶段,未来发展空间广阔。三大催化因素变化或推进冷链行业拐点来临,2016年的政策发布的频率都大大提高,支持力度再次加强;安全监管逐步趋严倒逼食品药品冷链设备加速布局;巨头公司加入生鲜电商的竞争以及快递公司集中上市带动冷链设备需求崛起。重点关注冷链运输配送环节设备需求以及冷库更新改造需求。我们认为负责运输冷藏运输车和终端配送车的需求有较大发展,同时可重点关注冷库的更新改造需求爆发,推荐关注雪人股份、烟台冰轮。

生物天然气-生物质能产业化发展的新方向。国家能源局发布《关于促进生物天然气产业化发展指导意见(征求意见稿)》提出,到2020年,我国建设2000个生物天然气示范县;生物天然气的产销量将达100亿立方米;加快技术进步与政策扶持力度、培养新型商业化模式、构建县域级分布式生产消费模式等方面,大力推进生物天然气规模化、专业化、市场化的发展;多方面并举共同推进实现清洁能源生产、废物治理、生态农业三位一体的目标。