2016年8月17日，银监会、工信部、公安部、互信办联合制定了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“网贷办法”），对网络借贷业务提出了管理办法。《网贷办法》一共八章47条，从网贷原则、备案管理、业务规则、交易对象保护、信息披露、监管职责、法律后果、过渡期等多个方面对网贷业务进行了规范。《网贷办法》号称史上最严监管并非空穴来风，《网贷办法》的颁布，意味着市场上绝大部分的P2P平台需要进行整改。且因为部分条款过于严厉，许多平台面临着关闭的危机。在此过程中，如何做到合法转型、平稳过渡，是所有P2P平台亟需面对的问题。作者以P2P监管为主线、结合市场现状分析，对P2P平台治理与转型提出法律警示，并对《网贷办法》中一些尚未明确的问题提出质疑和观点。本文仅代表作者自己的个人观点，并不作为法律适用依据，某些观点也不一定完全吻合未来P2P平台的发展方向，谨以此提示。

第一部分：《网贷办法》颁布的行业环境

在《网贷办法》颁布之前，《网贷办法征求意见稿》已经出台接近8个月，在这八个月里，有关部门做了大量的调研。由于平台多，涉及人数广，一旦做出严厉管制，很可能会导致平台崩盘，从而引起不良的社会影响。如何平稳过渡，让网贷行业良性循环，为市场经济做出贡献，是摆在有关部门面前的重要课题。在历经八个月的征询过程中，让平台自省，让群众观察，参考各方意见之后，终于出台了《网贷办法》。

在《网贷办法》出台前，市场上存在着各类合法以及非法的P2P平台。所谓“合法”，仅指取得工商部门营业执照中符合行业运营的经营范围，并非指平台的流程合法。但仍然有许多所谓的P2P平台，甚至连营业执照中的经营范围都不符合相关法律规定，属于无权从事互联网信息中介业务的企业。

而不少“合法”的P2P平台，所从事的却也是法律所明令禁止的行为，比如：涉及自融的非法吸收公众存款，涉及虚假项目包装骗取投资款的合同诈骗。虽然此类平台采取的违法手段多种多样，但是所涉及罪行无非就是非法吸收公众存款罪以及合同诈骗罪。

当下众多P2P平台存在庞氏骗局，因此，当出现融资能力不足以兑付到期本息的情况，平台就会关门退出或者干脆跑路失联。这类平台由于前期投入巨大（高额租金、高额员工奖励、高额利息），在平台出现问题时，往往兑付的金额只能达到本金的20%-50%，很难与投资者协调，由于投资者众多，涉及金额巨大，由此往往会引发一些群体性事件和恶性事件，即便有公安部门介入，也是事后补救，投资者的投资款仍然没有着落。在E租宝、中晋、快鹿事件后，更是把P2P的行业整改推到了风口浪尖。此时，《网贷办法》应运而生。

第二部分：《网贷办法》的由来

在《网贷办法》出台前，有关部门已经陆续出台了各类指导性意见：

2014年4月21日，银监会在新闻发布会上提出“p2p四条红线”：

（一）明确平台的中介性；

（二）是贷款平台本身不得提供担保；

（三）是不得归集资金搞资金池运作；

（四）是不得非法吸收公众资金。

2014年8月3日，银监会在中国互联网金融发展圆桌会议上提出“p2p监管五条导向”：

（一）是要设立准入门槛；

（二）是不得以归集资金成立资金池；

（三）是要完善平台收费机制；

（四）是要进行充分信息披露；

（五）是对投资人进行风险评估等五个方面。